Spiko Cash & Carry
Spiko C&C est une stratégie d’arbitrage visant à générer un rendement supérieur au taux sans risque. Elle exploite les écarts entre les prix au comptant et à terme des matières premières négociées sur le Chicago Mercantile Exchange.
Qu’est ce qu’une stratégie de Cash and Carry ?
Étape 1 :
Étape 2 :
Conclusion :
À noter :
Comment fonctionne la stratégie Cash & Carry de Spiko ?
Bitcoins (BTC) et l'ether (ETH) figurent aujourd’hui parmi les actifs offrant les opportunités de cash & carry les plus intéressantes. Chaque mois, nous retenons la stratégie offrant le meilleur rendement parmi :
- Le Cash & carry sur le BTC, via le contrat à terme le plus proche coté sur le Chicago Mercantile Exchange (CME),
- Le cash & carry équivalent sur l’ETH,
- Le taux sans risque des bons du Trésor.
Si, en début de mois, les bons du Trésor se révèlent l’option la plus attractive, Spiko Cash & Carry réévalue quotidiennement l'opportunité d'entrer dans un carry trade sur le BTC ou l’ETH. Le cas échéant, les bons du Trésor sont vendus pour entrer dans un carry trade. Spiko Cash & Carry conserve ensuite la position jusqu'à l'échéance mensuelle du contrat à terme, puis renouvelle la même stratégie le mois suivant.
Disponible en euros ou en dollars, sans risque de change.
Chiffres clés
*Objectif de rendement annuel net de frais, calculé à partir de 5 ans de données historiques.
Nos partenaires
Banque dépositaire et comptable
CACEIS, filiale du groupe Crédit Agricole, assure la conservation des actifs et gère la comptabilité de Spiko Dollar.
Contrepartie
Marex, une société financière internationale spécialisée dans le trading et la couverture des risques, met en œuvre la stratégie Spiko Cash & Carry.
Commissaire aux comptes
En tant qu'auditeurs agréés, PwC réalise un audit semestriel des comptes de Spiko Cash & Carry afin de garantir leur fiabilité et leur exactitude.
Administrateur et agent de calcul de l'indice
Compass est spécialisée dans la conception, le calcul et l'administration d'indices financiers. Il calcule l'indice Spiko Digital Assets Cash & Carry.
Caractéristiques du produit
Questions fréquentes
Mon capital dans le fonds Cash & Carry est-il garanti ?
Spiko Cash & Carry est un fonds non garanti en capital conçu pour le placement de trésorerie. Il est classé avec un niveau de risque de 2 sur 7 ("risque faible") sur l’échelle RSSI. Concrètement, votre capital peut être à risque dans les circonstances suivantes :
- en cas de défaut de la contrepartie chargée d'exécuter la stratégie de Spiko Cash & Carry (Marex) ;
- en cas de mauvaise gestion de la couverture de change EUR/USD lorsque vous optez pour le produit couvert contre le risque de change.
En outre, la stratégie de Spiko Cash & Carry n'assure pas systématiquement un rendement positif. Sur les cinq années de test rétroactif (backtest), Spiko Cash & Carry a affiché un rendement moyen annuel de +8,7% par an, sans performance négative sur un horizon supérieur à X jours. La pire performance mensuelle observée a été de -0,8%. Ces résultats historiques offrent un éclarage utile, sans toutefois garantir les performances à venir.
Y a-t-il un risque de change avec la stratégie Cash & Carry?
Les contrats à terme sur BTC et ETH négociés au CME sont libellés en USD. Par conséquent, les utilisateurs dont la devise de référence n’est pas l'USD sont exposés à un risque de change. Pour y remédier, Spiko Cash & Carry intègre un service de couverture EUR/USD, permettant de se prémunir contre la volatilité du taux de change.
Qu'est-ce que le Chicago Mercantile Exchange (CME) ?
Le CME est la principale bourse mondiale de contrats dérivés. Son utilisation représente un gage de sécurité majeur, grâce à la chambre de compensation qui s'interpose systématiquement entre acheteurs et vendeurs afin d'éliminer le risque de défaut d'une contrepartie. Dans le cadre de sa stratégie, Spiko Cash & Carry recourt exclusivement aux contrats à terme (futures) à échéance mensuelle.
Puis-je utiliser Spiko Cash & Carry en tant que particulier ?
Oui, mais uniquement à partir d'un premier dépôt d'au moins 100 000 EUR. Cette exigence découle du statut réglementaire de Spiko Cash & Carry, classé comme Fonds Professionnel Spécialisé (FPS), lequel impose un minimum de souscription fixé à 100 000 EUR.
Puis-je souscrire ou racheter des parts de Spiko Cash & Carry en stablecoins ?
Oui, vous pouvez effectuer vos souscriptions (dépôts) et demandes de rachats (retraits) en EURC ou en USDC, selon votre préférence. Ces stablecoins sont régulées comme de la monnaie électronique et constituent simplement un moyen de règlement alternatif à l'EUR ou à l'USD.
Où puis-je trouver les documents juridiques de Spiko Cash & Carry ?
Vous pouvez trouver le prospectus du fonds ici.
