Spiko Cash & Carry
Trasforma lo spread tra spot e futures in rendimento per la tua tesoreria.
Cos'è una strategia cash & carry?
Acquisti un asset sul mercato spot, ovvero paghi oggi e lo ricevi immediatamente. Può trattarsi di un asset fisico, tipo una quantità definita di grano, o di uno strumento finanziario, come un'obbligazione statale.
Vendi contemporaneamente lo stesso asset su un mercato futures, ovvero concordi oggi un prezzo per consegnarlo in una data successiva (di solito un mese), mantenendo comunque il possesso dell'asset fino ad allora.
Poiché detieni un asset e hai già bloccato il suo prezzo di vendita futuro, l'operazione non dipende dalla direzione in cui si muove il prezzo dell'asset. Catturi la differenza tra il prezzo di acquisto spot e il prezzo di vendita futures mantenendo la posizione fino alla scadenza del contratto futures. Questa è un'operazione di cash & carry.
Esempio: acquisti l'asset oggi a 100.000 $ e vendi il future a un mese a 101.000 $. Che il prezzo salga o scenda nel frattempo, consegni l'asset che già possiedi, incassi 101.000 $ e trattieni lo spread di 1.000 $.
Importante:
Questa strategia funziona solo se il prezzo di vendita futuro (fase 2) è superiore al prezzo di acquisto spot (fase 1). Inoltre, è interessante solo se questa differenza supera il rendimento degli asset risk-free, come i titoli di Stato.
Scopri Spiko Cash & Carry
La nostra strategia di cash & carry individua gli asset con lo spread più interessante tra i mercati spot e i futures del CME.
Ogni mese cattura la migliore opportunità disponibile.
Se non c'è un'opportunità valida, il capitale resta in buoni del Tesoro, in attesa del ciclo successivo.
Il ciclo ricomincia il mese successivo.
Collaboriamo con leader del settore
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Fai fruttare la tua liquidità in eccesso
Disponibile a partire da una sottoscrizione iniziale minima di 100.000 € (o l'equivalente in USD)
Comprendere il profilo di rischio
Rischio 1
Fondi monetari
Spiko Cash & Carry
Rischio 2
Fondi obbligazionari
a breve termine
Rischio 3
Fondi obbligazionari a
lungo termine
Rischio 4
Fondi multi-asset
Rischio 5
Fondi azionari europei
o statunitensi
Rischio 6
Fondi azionari dei mercati
emergenti
Rischio 7
Fondi tech o crypto
Dati chiave
*Rendimento netto annualizzato (al netto delle commissioni) degli ultimi 31 giorni.
Caratteristiche del prodotto
Domande frequenti
Quali sono i rischi di Spiko Cash & Carry?
Spiko Cash & Carry comporta due principali tipi di rischio:
- Rischi intrinseci alla strategia: rischi legati alla performance della strategia, come il rischio di base durante il mese e il rischio di rollover (roll) a fine mese;
- Rischio di controparte: il fondo ricorre a una replica sintetica, tramite un certificato emesso da Marex, per fornire la performance della strategia anziché attuarla direttamente. Il capitale è quindi esposto al rischio di default di Marex su questo certificato.
Perché il fondo utilizza un indice calcolato da MSCI?
L'indice permette di calcolare la performance della strategia quotidianamente e in modo indipendente, secondo una metodologia interamente deterministica. La controparte del fondo, Marex, emette un certificato che il fondo acquista; questo certificato versa al fondo la performance della strategia. Il rischio di esecuzione della strategia è quindi a carico di Marex, e non del fondo.
Il fondo corrisponde esattamente la performance dell'indice?
No, perché il fondo applica delle commissioni, sia commissioni di gestione sia una commissione di performance. Di conseguenza, la performance del fondo corrisponde alla strategia riflessa nell'indice, al netto di tali commissioni.
Quali contratti CME sono monitorati dalla strategia?
La strategia segue attualmente contratti future a 1 mese su BTC, ETH, SOL e XRP, un elenco che potrebbe evolversi nel tempo. Questi contratti sono stati selezionati perché hanno storicamente offerto opportunità di carry frequenti e significative, in linea con l'obiettivo della strategia di massimizzare le opportunità di carry da cogliere.
Quali sono i criteri di ammissibilità per sottoscrivere il fondo?
Spiko Cash & Carry è aperto a persone fisiche e società, con una sottoscrizione iniziale minima di 100.000 € (o equivalente in USD).