Nur 18 Monate nach der Einführung von Europas erstem zugelassenen tokenisierten Geldmarktfonds haben wir letzte Woche einen symbolischen Meilenstein erreicht: 1 Milliarde US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten (AuM).
Damit positioniert sich Spiko neben Branchenführern wie BlackRock, Franklin Templeton und Fidelity Investments im schnell wachsenden Bereich der tokenisierten Fonds.
Heute möchten wir diesen Meilenstein zum Anlass nehmen, um mehr darüber zu erzählen, wer unsere Nutzer sind, woher sie kommen und wie sie unsere Produkte nutzen. Wir sind stolz darauf, eines der wenigen Fintech-Unternehmen zu sein, das Echtzeit-Einblicke in wichtige Kennzahlen bietet, darunter AuM, Transaktionsvolumen, Kundenzahlen und deren relativer Beitrag.
Diese Transparenz ist kein Zufall. Wir bauen die Marktinfrastruktur von morgen auf, indem wir die Ineffizienzen von Altsystemen beseitigen, die als undurchsichtige, isolierte Blackboxes funktionieren. Unsere Infrastruktur ist Open Source und in Echtzeit vollständig auditierbar. Was wir heute teilen, ist lediglich eine Auswahl von Visualisierungen, die hauptsächlich auf öffentlich zugänglichen Daten basieren.
Beginnen wir mit den Gesamtzahlen. Seit unserem Start Mitte 2024 sind sowohl die verwalteten Vermögenswerte als auch die Nutzerzahlen stetig um über 20 % pro Monat gewachsen. Was mit einer Handvoll Early Adopters begann, hat sich zu einer diversifizierten Nutzerbasis von mehr als 3.300 aktiven Kunden entwickelt – von Start-ups und KMU über Non-Profits, Holdinggesellschaften, Fintechs bis hin zu Privatpersonen – die in vier Produkte und drei Währungen investieren:
Um dies ins rechte Licht zu rücken, übertreffen derzeit nur zwei konkurrierende Produkte auf dem schnell wachsenden Markt für tokenisierte Geldmarktfonds Spikos AuM von 1,03 Mrd. $: BlackRocks BUIDL mit 2,18 Mrd. $ und Circles USYC mit 1,62 Mrd. $. Wir übertreffen andere etablierte Akteure, darunter Franklin Templeton (897 Mio. $), Ondo (779 Mio. $) und Superstate (731 Mio. $). Bemerkenswert ist, dass Spiko der einzige europäische Emittent in dieser Gruppe und der am schnellsten wachsende unter ihnen ist.
Über die AuM hinaus ist ein bemerkenswerter Trend im Wachstum von Spiko die Verschiebung in der Nutzerzusammensetzung, wobei B2B-Nutzer inzwischen die B2C-Nutzer übertreffen. Während Privatpersonen zu den ersten Anwendern von Spiko gehörten, haben Unternehmen bis Mitte 2025 aufgeholt und machen nun den Großteil des Kundenstamms aus.
Der Kontrast ist in Bezug auf die AuM noch deutlicher, wobei B2B-Kunden über 92 % des Gesamtvolumens ausmachen. Dies unterstreicht die Stärke des Wertversprechens von Spiko für Unternehmenstransaktionen: tägliche Liquidität, tägliche Rendite und die Sicherheit staatlich besicherter Instrumente ohne die Komplexität oder Mindestschwellen traditioneller Fondsvertriebsplattformen. Es spiegelt auch die bewussten Entscheidungen und Investitionen wider, die wir in Produkt, Vertrieb und Marketing getätigt haben.
Eine AuM von 1 Mrd. $ wird erst mit einer widerstandsfähigen Basis wirklich bedeutsam, und die Fondskonzentration von Spiko zeichnet ein ermutigendes Bild.
Die Fonds sind nicht übermäßig von einer kleinen Anzahl großer Anleger abhängig. Zum Beispiel macht im Spiko Euro der größte einzelne Nutzer nur 2,8 % der AuM aus, während die nächsten vier größten jeweils 1,5-2,5 % beitragen. Spiko Dollar und Pfund zeigen ebenfalls ausgewogene Verteilungen, wobei die größten Nutzer 10,9 % bzw. 17,8 % halten.
Die Nutzerbasis von Spiko erstreckt sich bereits über mehr als 20 Länder, mit einer starken Konzentration in Frankreich, das 888,4 Mio. $ oder 86 % der gesamten AuM ausmacht. Dies liegt hauptsächlich daran, dass unsere Vertriebs- und Marketingaktivitäten bis vor kurzem auf Frankreich beschränkt waren. Seit dem Erhalt des MiFID-Status als Wertpapierfirma im Januar können wir nun Brokerage-Dienstleistungen in ganz Europa anbieten. Wir erwarten, dass die AuM Frankreichs in den kommenden Monaten und Jahren weiterhin stark wachsen wird, auch wenn ihr Anteil an der gesamten AuM mit der geografischen Expansion von Spiko allmählich sinkt. Erste Anzeichen dieser Diversifizierung sind bereits sichtbar, wie in der Grafik unten dargestellt.
Hinter der AuM von 1 Mrd. $ zeigen die Nutzungsmetriken der Plattform ein außergewöhnliches Wachstum. Seit der Gründung hat Spiko über 26.600 Transaktionen verarbeitet: 10.358 B2B-Zeichnungen (Einzahlungen) und 6.442 B2B-Rücknahmen (Auszahlungen), sowie 7.100 B2C-Zeichnungen und 2.708 B2C-Rücknahmen. In beiden Segmenten übersteigt die Zeichnungsaktivität konsequent die Rücknahmen, was auf starke Nettozuflüsse hindeutet.
In Dollar ausgedrückt, hat das kumulierte Transaktionsvolumen – die Summe aus Zeichnungen und Rücknahmen – 2,85 Mrd. $ erreicht, wobei 2,66 Mrd. $ von B2B-Kunden und 187,2 Mio. $ von B2C-Nutzern beigesteuert wurden. Die wöchentlichen Volumina haben sich seit Mitte 2025 stark beschleunigt, wobei die letzten Wochen regelmäßig 50 Mio. $ überschritten.
Am wichtigsten ist, dass Spiko seit dem Start 13,2 Mio. $ an täglichen Zinsen an seine Nutzer ausgeschüttet hat, wobei 12,0 Mio. $ an B2B-Kunden und 1,2 Mio. $ an B2C-Kunden gingen. Die wöchentlichen Zinszahlungen übersteigen nun 400.000 $, was sowohl die wachsende Vermögensbasis als auch den Zinseszinseffekt der täglichen Zinsgutschrift widerspiegelt.
Die Überschreitung von 1 Milliarde Dollar ist ein Meilenstein, nicht das Ziel. Während wir wachsen, bleibt unser Fokus auf dem, was unser Wachstum von Anfang an angetrieben hat: die risikofreie Rate und ein vollständiges Set von Treasury-Instrumenten für jedes Unternehmen und jede Privatperson in Europa zugänglich zu machen – mit der Einfachheit, Sicherheit und Transparenz, die sie verdienen.
In den kommenden Monaten werden wir unser Produktangebot erweitern, unsere Vertriebspartnerschaften stärken, unsere europäische geografische Präsenz ausbauen und weiterhin in die Infrastruktur investieren, die all dies ermöglicht.
Die erste Milliarde liegt hinter uns, und das nächste Kapitel beginnt gerade erst!
Spiko baut die Finanzmarktinfrastruktur der nächsten Generation auf, indem es die Geschwindigkeit und Effizienz der Distributed-Ledger-Technologie nutzt. Seine Geldmarktfonds, die von der französischen Finanzmarktaufsichtsbehörde (AMF) zugelassen sind, bieten Unternehmen und Privatpersonen eine sichere, nahtlose Möglichkeit, die risikofreie Rate zu erzielen. Spiko ist von der französischen Aufsichtsbehörde für das Banken- und Versicherungswesen (ACPR) als MiFID-Wertpapierfirma lizenziert, um Brokerage- und Transferagent-Dienstleistungen anzubieten.
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