Spiko Cash & Carry
Setzen Sie Ihr Kapital gezielt ein mit einer Cash & Carry-Strategie auf digitale Vermögenswerte
Setzen Sie Ihr überschüssiges Kapital gezielt ein
*Annualisierter Satz, erwartet nach Gebühren, basierend auf 5 Jahren Backtesting der Spiko Cash & Carry-Strategie.
- Risiko 1: Geldmarktfonds
- Kurzlaufende Anleihenfonds
- Spiko Cash & Carry
- Risiko 3: Langlaufende Anleihenfonds
- Risiko 4: Mischfonds (Anleihen + Aktien)
- Risiko 5: Europäische oder US-amerikanische Aktien-ETFs
- Risko 6: Emerging-Markets-Aktien-ETFs
- Risko 7: Technologie- oder Kryptofonds
Was ist eine Cash & Carry-Strategie?
Kauf eines Vermögenswerts auf dem Spotmarkt. Dies kann ein physischer Vermögenswert sein, wie eine bestimmte Menge Weizen, oder ein Finanzinstrument, wie eine Staatsanleihe.
Gleichzeitiger Verkauf desselben Vermögenswerts auf einem Futures-Markt, wodurch man sich verpflichtet, ihn zu einem zukünftigen Zeitpunkt (in der Regel ein Monat) zu einem heute festgelegten Preis zu liefern.
Dieser Handel sichert die Differenz zwischen dem Spotkaufpreis und dem Futures-Verkaufspreis. Durch das Halten der Position bis zum Ablauf des Futures-Kontrakts wird die entsprechende Rendite vereinnahmt. Das ist ein Cash-and-Carry-Handel.
Dieser Handel ist nur dann gerechtfertigt, wenn der Futures-Verkaufspreis (Schritt 2) den Spotkaufpreis (Schritt 1) übersteigt und wenn der resultierende Spread größer ist als die Rendite risikoarmer Anlagen wie Schatzwechsel.
Wie funktioniert unsere Cash & Carry-Strategie?
Digitale Vermögenswerte, insbesondere Bitcoin (BTC) und Ether (ETH), haben in den letzten fünf Jahren durchgehend zu den Anlagen mit den attraktivsten Cash-and-Carry-Möglichkeiten gehört.
Jeden Monat wählt unsere Strategie den Handel mit der besten Rendite aus:
- einem Cash & Carry-Handel auf BTC mit dem nächstfälligen Futures-Kontrakt an der Chicago Mercantile Exchange (CME),
- demselben Handel auf ETH,
- Schatzwechseln.
Sollten Schatzwechsel zu Monatsbeginn die attraktivste Option sein, überwacht Spiko Cash & Carry täglich, ob der Einstieg in einen Cash & Carry-Handel auf BTC oder ETH lohnenswert ist. Wenn die Bedingungen günstig sind, werden die Schatzwechsel verkauft, um den Carry-Handel zu finanzieren. Die Position wird dann bis zum Ablauf des Futures-Kontrakts gehalten, und dieselbe Strategie wird im Folgemonat wiederholt.
Diese Strategie ist vollständig deterministisch, wurde von Spiko entwickelt und ist im hier verfügbaren Index-Regelwerk detailliert beschrieben. Sie wird von Marex umgesetzt, einem führenden Handelsunternehmen, das als einziger Kontrahent des Fonds fungiert.
Wertentwicklungs- und Allokationsverlauf
Aktuelle Allokation
Zuletzt aktualisiert am 21. November 2025
Quelle: Compass Financial Technologies – weitere Details hier
Unsere Partner
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Produktmerkmale
FAQ
Welche Risiken sind mit Spiko Cash & Carry verbunden?
Spiko Cash & Carry hat eine niedrige Risikoeinstufung von 2/7 auf der RSSI-Skala.
Das Kapital kann gefährdet sein, wenn Marex, die Gegenpartei, die für die Ausführung der Spiko Cash & Carry Strategie verantwortlich ist, ausfällt.
Des Weiteren ist die Strategie darauf ausgelegt, Renditen auf monatlicher Basis zu optimieren, anstatt tägliche Zinsen zu generieren. Wenn die Strategie in einen Carry Trade investiert ist, können die Spot- und Futures-Preise des Basiswerts auseinanderlaufen, was potenziell zu vorübergehenden Verlusten im Laufe des Monats führen kann.
Wie ist dieses Produkt aus regulatorischer Sicht strukturiert?
Spiko Cash & Carry ist als französischer fonds professionnel spécialisé (professioneller spezialisierter Investmentfonds) aufgestellt. Diesbezüglich wird er lediglich bei der französischen Finanzmarktaufsichtsbehörde (AMF) angemeldet.
Warum der Fokus auf digitale Assets?
Weil sie derzeit einige der attraktivsten Cash-and-Carry-Möglichkeiten bieten. Dafür gibt es zwei Gründe: Erstens die spekulative Nachfrage nach dieser Anlageklasse, die zu steil ansteigenden Terminkurven (im Contango) führt; und zweitens die noch begrenzte Präsenz großer Finanzinstitute auf diesem Markt, wodurch diese Gewinnmöglichkeiten weitgehend unarbitriert bleiben.
Welche Plattformen werden genutzt, um digitale Vermögenswerte, die auf dem Spotmarkt erworben wurden, zu verwahren und Futures-Positionen einzugehen?
Marex nutzt Coinbase zur Verwahrung von Spot-Digital-Assets und die CME (Chicago Mercantile Exchange) für den Handel mit Futures-Kontrakten. Die CME ist die weltweit größte Handelsplattform für Derivate und verfügt über ein Clearinghaus, das zwischen Käufern und Verkäufern steht, um das Gegenparteirisiko zu eliminieren.
Which customers are eligible for this product?
Spiko Cash & Carry steht Privatpersonen und Unternehmen mit einer Mindesteinlage von 100.000 € offen.
Wo finde ich die rechtlichen Unterlagen zum Produkt?
Den Prospekt des Spiko Cash & Carry-Fonds und das Basisinformationsblatt (BIB) finden Sie hier.