Spiko Cash & Carry
Remunera la tua liquidità grazie a una strategia di cash & carry su asset digitali.
Metti a frutto la tua liquidità in eccesso
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*Tasso annualizzato previsto al netto delle commissioni, basato su 5 anni di backtesting della strategia Spiko Cash & Carry.
- Rischio 1: Fondi monetari
- Fondi obbligazionari a breve termine
- Spiko Cash & Carry
- Rischio 3: Fondi obbligazionari a lungo termine
- Rischio 4: Fondi ibridi (azioni e obbligazioni)
- Rischio 5: Fondi azionari europei
- Rischio 6: Fondi azionari dei mercati emergenti
- Rischio 7: Fondi azionari tech o crypto
Cos'è una strategia cash & carry?
Acquisto di un'attività sul mercato spot. Può trattarsi di un'attività fisica, come una quantità definita di grano, o di uno strumento finanziario, come un'obbligazione statale.
Vendita simultanea della stessa attività su un mercato futures, con impegno di consegna a una scadenza futura (di solito un mese), a un prezzo fissato oggi.
Questa strategia consente di bloccare la differenza tra il prezzo di acquisto spot e il prezzo di vendita futures. Mantenendo la posizione fino alla scadenza, si realizza il rendimento previsto. Questa operazione è chiamata cash-and-carry.
Questa strategia funziona solo se il prezzo di vendita futuro (fase 2) è superiore al prezzo di acquisto spot (fase 1). Inoltre, è interessante solo se questa differenza supera il rendimento degli asset risk-free, come i titoli di Stato.
Come funziona la nostra strategia cash & carry?
Gli asset digitali, in particolare bitcoin (BTC) ed ether (ETH), si collocano attualmente tra gli asset che offrono le opportunità di cash & carry più interessanti.
Ogni mese selezioniamo la strategia con il miglior rendimento tra:
- cash & carry su BTC tramite il contratto futures del mese corrente quotato al Chicago Mercantile Exchange (CME),
- cash & carry equivalente su ETH,
- Buoni del Tesoro.
Se i titoli di Stato risultano l'opzione più interessante all'inizio del mese, Spiko Cash & Carry monitora quotidianamente se valga la pena aprire un'operazione di cash & carry su BTC o ETH. Quando le condizioni sono favorevoli, i titoli di Stato vengono venduti per finanziare l'operazione. La posizione viene quindi mantenuta fino alla scadenza del contratto futures, dopodiché la stessa strategia viene ripetuta il mese successivo.
Questa strategia è interamente deterministica, sviluppata da Spiko e descritta in dettaglio nel regolamento dell'indice disponibile qui. Viene implementata da Marex, una delle principali società di trading su materie prime, che agisce come unica controparte del fondo.
Storico delle performance e dell'allocazione
Allocazione attuale
Ultimo aggiornamento il 9 ottobre 2024
Fonte: Compass Financial Technologies - maggiori dettagli qui
I nostri partner
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Caratteristiche del prodotto
FAQ
Quali sono i rischi associati a Spiko Cash & Carry?
Spiko Cash & Carry ha un livello di rischio basso di 2/7 sulla scala RSSI.
Il capitale potrebbe essere a rischio in caso di default di Marex, la controparte responsabile dell'esecuzione della strategia Spiko Cash & Carry.
Inoltre, la strategia è concepita per ottimizzare i rendimenti su base mensile, piuttosto che generare interessi quotidiani. Quando la strategia è investita in un'operazione di carry trade, i prezzi spot e futures del sottostante possono divergere, determinando potenzialmente perdite temporanee nel corso del mese.
Come è strutturato questo prodotto dal punto di vista regolamentare?
Spiko Cash & Carry è strutturato come un fonds professionnel spécialisé (fondo professionale specializzato) di diritto francese. In quanto tale, è semplicemente dichiarato all'Autorité des marchés financiers (AMF).
Perché concentrarsi sugli asset digitali?
Perché offrono attualmente alcune delle opportunità di cash & carry più interessanti. Due fattori spiegano questo: in primo luogo, l'appetito speculativo per questa classe di asset, che genera curve dei futures con forte pendenza positiva (in contango); in secondo luogo, la presenza ancora limitata delle grandi istituzioni finanziarie in questo mercato, che lascia queste opportunità di profitto in gran parte non arbitraggiate.
Quali piattaforme vengono utilizzate per detenere gli asset digitali acquistati sul mercato spot e per assumere posizioni sui futures?
Marex utilizza Coinbase per la custodia degli asset digitali spot e il CME (Chicago Mercantile Exchange) per negoziare i contratti futures. Il CME è la più grande piattaforma mondiale di negoziazione di derivati e dispone di una camera di compensazione che si interpone tra acquirenti e venditori per eliminare il rischio di controparte.
Quali clienti sono idonei a questo prodotto?
Spiko Cash & Carry è aperto a privati e aziende con una sottoscrizione iniziale minima di 100.000€.
Dove posso trovare la documentazione legale del prodotto?
Puoi trovare il prospetto del fondo Spiko Cash & Carry e il documento contenente le informazioni chiave (KID) qui.