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Spiko Cash & Carry

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Spiko Cash & Carry

Cos'è una strategia cash & carry?

Fase 1

Acquisti un asset sul mercato spot, ovvero paghi oggi e lo ricevi immediatamente. Può trattarsi di un asset fisico, tipo una quantità definita di grano, o di uno strumento finanziario, come un'obbligazione statale.

Fase 2

Vendi contemporaneamente lo stesso asset su un mercato futures, ovvero concordi oggi un prezzo per consegnarlo in una data successiva (di solito un mese), mantenendo comunque il possesso dell'asset fino ad allora.

Risultato

Poiché detieni un asset e hai già bloccato il suo prezzo di vendita futuro, l'operazione non dipende dalla direzione in cui si muove il prezzo dell'asset. Catturi la differenza tra il prezzo di acquisto spot e il prezzo di vendita futures mantenendo la posizione fino alla scadenza del contratto futures. Questa è un'operazione di cash & carry.

Esempio: acquisti l'asset oggi a 100.000 $ e vendi il future a un mese a 101.000 $. Che il prezzo salga o scenda nel frattempo, consegni l'asset che già possiedi, incassi 101.000 $ e trattieni lo spread di 1.000 $.

Importante:

Questa strategia funziona solo se il prezzo di vendita futuro (fase 2) è superiore al prezzo di acquisto spot (fase 1). Inoltre, è interessante solo se questa differenza supera il rendimento degli asset risk-free, come i titoli di Stato.

Scopri Spiko Cash & Carry

Spiko Cash & Carry è strutturato come un Fondo di Investimento Alternativo (FIA) domiciliato in Francia. È disponibile esclusivamente per utenti idonei e non viene commercializzato né promosso per la distribuzione al di fuori della Francia.
Verifica il certificato AMF →
MONITORA

La nostra strategia di cash & carry individua gli asset con lo spread più interessante tra i mercati spot e i futures del CME.

CATTURA

Ogni mese cattura la migliore opportunità disponibile.

Grafico che mostra il prezzo spot che sale fino al prezzo del future nel mese che precede la scadenza, con lo spread catturato.
ATTENDI

Se non c'è un'opportunità valida, il capitale resta in buoni del Tesoro, in attesa del ciclo successivo.

Il ciclo ricomincia il mese successivo.

La strategia è deterministica. È stata sviluppata da Spiko ed è descritta in dettaglio nel regolamento dell'indice, disponibile qui. È implementata da Marex, un broker leader in materie prime e derivati finanziari, che agisce come unica controparte di Spiko Cash & Carry.

Collaboriamo con leader del settore

  • Amministratore dell'indice

    Calcola la performance giornaliera della strategia.

  • Società di trading

    Implementa la nostra strategia di cash & carry.

  • Banca depositaria

    Agisce come banca depositaria dei fondi dei clienti e si occupa della contabilità di Spiko Cash & Carry.

  • Revisore

    Verifica i conti di Spiko Cash & Carry due volte all'anno.

Fai fruttare la tua liquidità in eccesso

Disponibile a partire da una sottoscrizione iniziale minima di 100.000 € (o l'equivalente in USD)

Rendimento netto*
5,11%
in USD
3,54%
in EUR
Orizzonte temporale
(indicativo)
> 6
mesi
Performance
aggiornamento
Quotidiano
Nessun vincolo
Regolamento in
T+2
*Rendimento netto annualizzato (al netto delle commissioni) negli ultimi 31 giorni. I rendimenti vengono aggiornati quotidianamente e possono variare in base alla performance della strategia di cash & carry. La performance annualizzata della strategia in USD, al netto delle commissioni, è stata del 6% nel periodo di backtesting di cinque anni. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri.

Comprendere il profilo di rischio

Livello di rischio:
Basso(2/7)

Rischio 1

Spiko Cash & Carry

Rischio 2

Rischio 3

Rischio 4

Rischio 5

Rischio 6

Rischio 7

Rischio più bassoRischio più alto

Comprendere il profilo di rischio

Spiko Cash & Carry

Spiko Cash & Carry è pensato per generare un rendimento interessante, ma possono verificarsi flessioni temporanee per i motivi indicati di seguito.
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Dati chiave

Liquidità in Spiko Cash & Carry
$28M
Totale depositi e prelievi
$162M
RendimentoUSD
5,11%*
RendimentoEUR
3,54%*

*Rendimento netto annualizzato (al netto delle commissioni) degli ultimi 31 giorni.

Caratteristiche del prodotto

Nome ufficiale
Spiko Cash & Carry Fund
Rendimento netto attuale in USD
5,11%
Rendimento annuo netto atteso, al netto delle commissioni, basato su 5 anni di backtest della strategia del fondo.
Rendimento netto attuale in EUR
3,54%
Rendimento annuo netto atteso, al netto delle commissioni, basato su 5 anni di backtest della strategia del fondo.
Patrimonio gestito
000
Strategia del fondo
Cash & carry su futures quotati al CME
ISIN (classe di azioni in USD)
FR001400ODM9
Codice internazionale di identificazione dei titoli (International Securities Identification Number). È un codice univoco che standardizza a livello mondiale l’identificazione di uno strumento finanziario.
ISIN (classe di azioni con copertura in EUR)
FR0014010ON7
Codice internazionale di identificazione dei titoli (International Securities Identification Number). È un codice univoco che standardizza a livello mondiale l’identificazione di uno strumento finanziario.
Valute supportate
EUR, USD
Reti di regolamento supportate
Bonifici internazionali (SWIFT), SEPA
Commissioni di gestione
0.10%
Commissioni di performance
25% sopra il SOFR in USD, 25% sopra l’€STR in EUR
Commissione applicata sui rendimenti generati dalla strategia, dovuta solo al raggiungimento degli obiettivi di performance.
Utilizzo dei proventi
Accumulazione
Modalità di distribuzione dei rendimenti generati dalla strategia di cash & carry.
Sottoscrizione iniziale minima
100.000,00 € (o equivalente in USD)
Importo minimo del deposito iniziale.
Sottoscrizione successiva minima
1,00 € o 1,00 $
Importo minimo del deposito iniziale.
Rimborso minimo
1,00 € o 1,00 $
Società di gestione
Twenty First Capital
Amministratore dell'indice
MSCI
Sede del fondo
Francia
Autorità di vigilanza
Autorità francese dei mercati finanziari (AMF)

Domande frequenti

Quali sono i rischi di Spiko Cash & Carry?

Spiko Cash & Carry comporta due principali tipi di rischio:

  • Rischi intrinseci alla strategia: rischi legati alla performance della strategia, come il rischio di base durante il mese e il rischio di rollover (roll) a fine mese;

  • Rischio di controparte: il fondo ricorre a una replica sintetica, tramite un certificato emesso da Marex, per fornire la performance della strategia anziché attuarla direttamente. Il capitale è quindi esposto al rischio di default di Marex su questo certificato.

Perché il fondo utilizza un indice calcolato da MSCI?

L'indice permette di calcolare la performance della strategia quotidianamente e in modo indipendente, secondo una metodologia interamente deterministica. La controparte del fondo, Marex, emette un certificato che il fondo acquista; questo certificato versa al fondo la performance della strategia. Il rischio di esecuzione della strategia è quindi a carico di Marex, e non del fondo.

Il fondo corrisponde esattamente la performance dell'indice?

No, perché il fondo applica delle commissioni, sia commissioni di gestione sia una commissione di performance. Di conseguenza, la performance del fondo corrisponde alla strategia riflessa nell'indice, al netto di tali commissioni.

Quali contratti CME sono monitorati dalla strategia?

La strategia segue attualmente contratti future a 1 mese su BTC, ETH, SOL e XRP, un elenco che potrebbe evolversi nel tempo. Questi contratti sono stati selezionati perché hanno storicamente offerto opportunità di carry frequenti e significative, in linea con l'obiettivo della strategia di massimizzare le opportunità di carry da cogliere.

Quali sono i criteri di ammissibilità per sottoscrivere il fondo?

Spiko Cash & Carry è aperto a persone fisiche e società, con una sottoscrizione iniziale minima di 100.000 € (o equivalente in USD).

Dove posso trovare la documentazione legale del fondo?

Puoi trovare il prospetto qui, e il documento contenente le informazioni chiave (KID) qui.

Hai ancora qualche dubbio?

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