Ein Betriebstag eines Spiko Geldmarktfonds

In diesem Artikel werfen wir einen Blick hinter die Kulissen unserer Abläufe ⚙️, um Ihnen Schritt für Schritt zu erklären, wie ein typischer Tag bei einem Spiko Geldmarktfonds aussieht.

Unser Ziel? Dass die Funktionsweise dieser Produkte für Sie keine Geheimnisse mehr birgt.

Zu jeder Tageszeit: Kontoeröffnungen sowie Ein- und Auszahlungsaufträge

Jederzeit können neue Kunden ihr Spiko-Konto eröffnen. Als europäisches Finanzunternehmen unterliegt Spiko den Vorschriften zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. In dieser Hinsicht unterliegen wir denselben Regeln, die auch für Ihre Bank, Ihre Versicherung oder Ihren Notar gelten.

Wir haben Mechanismen implementiert, die es uns ermöglichen, die Kontoeröffnung der meisten natürlichen Personen automatisch zu validieren. Die Validierung eines Kontos einer juristischen Person (GmbH, AG, Verein, Immobilien-KG usw.) erfordert hingegen zwingend manuelle Überprüfungen unsererseits. Sofern keine besonderen Umstände vorliegen, genehmigen wir die Eröffnung von Konten juristischer Personen in weniger als 24 Stunden.

Sobald ihr Konto erstellt und aktiv ist, können unsere Kunden jederzeit und eigenständig Ein- oder Auszahlungsaufträge auf der Spiko-Plattform erteilen. Diese Aufträge führen immer zu einer Überweisung an (oder von) die Bank der Spiko-Fonds, welche CACEIS Bank, die auf die Verwahrung von Vermögenswerten spezialisierte Tochtergesellschaft der Crédit Agricole Gruppe.

Eine Fondsbank wird als „Depotbank“ bezeichnet. Die CACEIS Bank zählt zu den größten Depotbanken der Welt. Sie verwahrt über 4.000 Milliarden Euro an Vermögenswerten für ihre Kunden.

Um 10:30 Uhr: Die Ausführung der heutigen Ein- und Auszahlungsaufträge

Die Bearbeitung der Aufträge beginnt um 10:30 Uhr und erfolgt in zwei Schritten: Wir führen zuerst die Auszahlungsanträge aus, dann die Einzahlungsanträge.

• Die Bearbeitung der Auszahlungsanträge besteht darin, Überweisungen von den Fonds auf die Bankkonten der Kunden vorzunehmen. Wir beginnen mit den Auszahlungen, um sicherzustellen, dass die Fondsbank die Überweisungen noch am selben Tag ausführt, damit die Kunden ihr Geld am Nachmittag erhalten.
• Anschließend bearbeiten wir die Einzahlungsanträge. Dazu gleichen wir die auf dem Fondskonto eingegangenen Überweisungen (seit 10:30 Uhr des vorherigen Werktags) mit den entsprechenden Einzahlungsaufträgen ab. Dieser Abgleich erfolgt anhand des Betrags, der Herkunft der Überweisungen und deren Referenz. Wenn ein Kunde seine Überweisungsreferenz nicht angibt, müssen wir ihn manuell identifizieren, um seine Überweisung korrekt zuzuordnen.

Sobald die Auftragsausführung gegen 11:00 Uhr abgeschlossen ist, wird das Anteilseignerregister der Fonds aktualisiert, um die Ein- und Auszahlungen des Tages zu berücksichtigen. Wir benachrichtigen alle Kunden per E-Mail über die Ausführung ihres Auftrags.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass dieses Verfahren bedeutet, dass Aufträge, die vor 10:30 Uhr an einem Werktag erteilt werden, noch am selben Tag ausgeführt werden, während diejenigen, die nach dieser Zeit erteilt werden, am nächsten Werktag zur gleichen Zeit ausgeführt werden.

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Zwischen 11:00 und 14:00 Uhr: Das Fondsmanagement

Nach der Auftragsausführung kennen wir genau den Nettosaldo der Geldzu- und -abflüsse in die Fonds für den Tag.

Nehmen wir ein konkretes Beispiel. Am 29. Juli 2024 erhielt der Spiko Euro Fonds:

• 12 Einzahlungen im Gesamtwert von 4.011.647,37 EUR;
• 4 Auszahlungen im Gesamtwert von 135.000,00 EUR.

Dies ergibt einen positiven Nettofluss von 3.886.647,37 EUR. Nun muss dieses Geld investiert werden, um Rendite zu erzielen. Diese Anlagetätigkeit ist reguliert und darf nur von einem Fachmann, einem sogenannten „Fondsmanager“, durchgeführt werden, der von einer zugelassenen und von der Finanzmarktaufsichtsbehörde überwachten Verwaltungsgesellschaft angestellt ist.

Im vorliegenden Fall haben die Spiko-Fonds diese Aufgabe an Twenty First Capital, eine unabhängige Pariser Verwaltungsgesellschaft mit über 2 Milliarden Euro verwaltetem Vermögen, die zwei Fondsmanager für die Spiko-Fonds ernannt hat.

Die Fondsmanager müssen strenge Regeln einhalten, da sie nur in Staatsanleihen sicherer Länder investieren dürfen, mit sehr strengen Liquiditätsanforderungen. Zum Beispiel darf die durchschnittliche Laufzeit der Staatsanleihen niemals 2 Monate überschreiten.

Unter Berücksichtigung dieser Einschränkungen fordern die Fondsmanager bei Finanzkontrahenten Kurse für den Kauf von Staatsanleihen an. Diese Kontrahenten sind in der Regel große französische oder angelsächsische Banken.

Anschließend schließen die Fondsmanager, basierend auf den erhaltenen Kursen, die Transaktionen ab. Zum Beispiel haben sie am 29. Juli 2024 für den Spiko Euro Fonds beschlossen zu kaufen:

• eine französische Staatsanleihe mit Fälligkeit am 4. September 2024 für 2 Millionen Euro,
• eine deutsche Staatsanleihe mit Fälligkeit am 20. November 2024 für 700.000 Euro.

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Zwischen 14:00 und 16:00 Uhr: Die Fonds-Buchhaltung

Nach Abschluss des Managements tritt der Fonds-Buchhalter in Aktion. Wir haben diese Tätigkeit an CACEIS Fund Administration, die wie die CACEIS Bank ebenfalls eine Tochtergesellschaft der Crédit Agricole Gruppe ist. Der Buchhalter muss an jedem Werktag die Wertentwicklung der Fonds ermitteln, das heißt, die für den Tag erzielten Zinsen berechnen.

Die Berechnungsmethode ist wie folgt: Der Buchhalter betrachtet ein theoretisches Szenario, in dem alle Kunden beschließen würden, ihr gesamtes Geld abzuheben. In diesem Fall würde das gesamte Fondsportfolio zu seinem aktuellen Marktwert liquidiert. Dieser Vorgang wird als „Berechnung des Nettoinventarwerts“ der Fonds bezeichnet.

Sobald der Nettoinventarwert des Tages bekannt ist, muss nur noch der Anteil des Fondsportfolios berechnet werden, der jedem Kunden gehört, um zu bestimmen, wie viel jeder an diesem Tag verdient hat.

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Zwischen 16:00 und 18:30 Uhr: Die Veröffentlichung der Zinsen auf der Plattform und die Bekanntgabe des neuen Nettoinventarwerts

Sobald die Buchhaltung abgeschlossen ist, veröffentlichen wir die Tageszinsen auf der Plattform. Sie wird auch auf allen Finanzinformationsplattformen (Bloomberg, Morningstar, Sicavonline usw.) verbreitet.

Was in der Branche relativ selten ist, wir veröffentlichen zu diesem Zeitpunkt auch das vollständige Fondsportfolio, das heißt, die vollständige Liste der von den Fonds gehaltenen Vermögenswerte. Dies ermöglicht es Ihnen, in Echtzeit zu erfahren, wo Ihr Geld investiert ist.

Den ganzen Tag über: Die Depotbankkontrolle

Ein letzter wichtiger Punkt betrifft die Depotbank der Spiko-Fonds. Ihre Tätigkeit beschränkt sich nicht nur auf die Verwahrung des Geldes der Kunden. Die Regulierung schreibt ihr auch vor, die Finanzströme der Fonds zu überwachen und die Anlageentscheidungen der Fondsmanager zu kontrollieren.

• Bezüglich der Geldflüsse stellt sie sicher, dass diese tatsächlich Ein- oder Auszahlungen von Kunden sind. Im Rahmen dieser Kontrolle überprüft sie alle Bewegungen auf den Fondskonten.
• Bezüglich der Anlageentscheidungen der Fondsmanager überprüft sie, ob diese die im regulatorischen Dokument der Fonds, dem sogenannten „Prospekt“, vorgesehenen Managementbeschränkungen einhalten. In unserem Fall stellt sie jederzeit sicher, dass die Fondsmanager tatsächlich in Staatsanleihen investieren und dass diese die Liquiditätsanforderungen der Fonds erfüllen.

Haben Sie eine Frage oder interessieren Sie sich für unsere Produkte? Zögern Sie nicht, uns zu schreiben unter contact@spiko.finance.