Spiko Cash & Carry
Verwandeln Sie die Futures-Basis in Rendite für Ihre Treasury.
Was ist eine Cash & Carry-Strategie?
Kaufen Sie einen Vermögenswert auf dem Spotmarkt, das heißt, Sie zahlen heute und erhalten ihn sofort. Dies kann ein physischer Vermögenswert sein, wie eine bestimmte Menge Weizen, oder ein Finanzinstrument, wie eine Staatsanleihe.
Verkaufen Sie gleichzeitig denselben Vermögenswert auf einem Futures-Markt, das heißt, Sie vereinbaren heute einen Preis, um ihn zu einem späteren Zeitpunkt (in der Regel einem Monat) zu liefern, während Sie den Vermögenswert selbst bis dahin behalten.
Da Sie den Vermögenswert halten und dessen zukünftigen Verkaufspreis bereits festgelegt haben, hängt der Handel nicht davon ab, in welche Richtung sich der Preis des Vermögenswerts bewegt. Sie vereinnahmen die Differenz zwischen dem Spotkaufpreis und dem Futures-Verkaufspreis, indem Sie die Position bis zum Ablauf des Futures-Kontrakts halten. Das ist ein Cash & Carry-Handel.
Beispiel: Kaufen Sie den Vermögenswert heute für 100.000 $ und verkaufen Sie den Ein-Monats-Future für 101.000 $. Unabhängig davon, ob der Preis in der Zwischenzeit steigt oder fällt, liefern Sie den Vermögenswert, den Sie bereits halten, erhalten 101.000 $ und behalten den Spread von 1.000 $.
Wichtig:
Dieser Handel ist nur dann gerechtfertigt, wenn der Futures-Verkaufspreis (Schritt 2) den Spotkaufpreis (Schritt 1) übersteigt und wenn der resultierende Spread größer ist als die Rendite risikoarmer Anlagen wie Schatzwechsel.
Lernen Sie Spiko Cash & Carry kennen
Unsere Cash & Carry-Strategie identifiziert die Vermögenswerte mit dem attraktivsten Spread zwischen Spotmärkten und CME-Futures.
Jeden Monat nutzt sie die beste verfügbare Gelegenheit.
Ist keine verfügbar, verbleibt sie in Schatzwechseln, bereit für die nächste Gelegenheit.
Der Zyklus beginnt im Folgemonat von neuem.
Wir arbeiten mit Branchenführern zusammen
Index-AdministratorBerechnet die tägliche Performance der Strategie.
HandelsunternehmenSetzt unsere Cash & Carry-Strategie um.
DepotbankFungiert als Depotbank für Kundengelder und übernimmt die Buchhaltung von Spiko Cash & Carry.
AbschlussprüferPrüft Spiko Cash & Carry zweimal jährlich.
Setzen Sie Ihr überschüssiges Kapital gezielt ein
Verfügbar ab einer Mindesterstzeichnung von 100.000 € (oder dem Gegenwert in USD)
Das Risikoprofil verstehen
Risiko 1
Risiko 2
Risiko 3
Risiko 4
Risiko 5
Risiko 6
Risiko 7
Das Risikoprofil verstehen
Spiko Cash & Carry
Spiko Cash & Carry ist darauf ausgelegt, eine attraktive Rendite zu erzielen, kurzfristige Rückgänge können jedoch aus den drei unten genannten Gründen auftreten.
Der erwartete Gewinn ergibt sich aus der Konvergenz zwischen dem Futures-Preis und dem Spotpreis, wenn sich der Futures-Kontrakt dem Verfall nähert.
Von Tag zu Tag kann sich die Differenz zwischen Futures und Spot jedoch erst ausweiten, bevor sie sich verringert, was sich als vorübergehender Verlust zeigt, manchmal über 1 % an einem einzigen Tag.
Dies ist die Hauptquelle für einen negativen Gewinn-und-Verlust-Ausweis (P&L). Er wird nur dann zu einem tatsächlichen Verlust, wenn Sie die Position bei großer Differenz verlassen, anstatt abzuwarten, bis sie sich schließt.
Jeden Monat wechselt die Position vom auslaufenden Futures-Kontrakt zum nächsten.
Wenn der Preis des neuen Kontrakts weniger günstig ist als der des alten, kann dieser Roll einen Verlust festschreiben, obwohl die zugrunde liegende Strategie unverändert bleibt.
Kennzahlen
*Annualisierte Nettorendite (nach Gebühren) der letzten 31 Tage.
Produktmerkmale
- Offizieller Name
- Spiko Cash & Carry Fund
- Aktuelle Nettorendite in USD
- 3,26%
- Aktuelle Nettorendite in EUR
- 1,59%
- Verwaltetes Vermögen
- 000
- Fondsstrategie
- Carry-Trade auf CME-notierte Futures
- ISIN (Anteilsklasse USD)
- FR001400ODM9
- ISIN (währungsgesicherte Anteilsklasse EUR)
- FR0014010ON7
- Unterstützte Währungen
- EUR, USD
- Unterstützte Abwicklungsnetzwerke
- Internationale Überweisungen (SWIFT), SEPA
- Verwaltungsgebühren
- 0.10%
- Performancegebühren
- 25 % über SOFR in USD, 25 % über €STR in EUR
- Ertragsverwendung
- Thesaurierend
- Mindesterstzeichnung
- 100.000,00 € (oder Gegenwert in USD)
- Mindestfolgezeichnung
- 1,00 € oder 1,00 $
- Mindestrücknahme
- 1,00 € oder 1,00 $
- Vermögensverwalter
- Twenty First Capital
- Index-Administrator
- MSCI
- Fondsdomizil
- Frankreich
- Aufsichtsbehörde
- Französische Finanzmarktaufsicht (AMF)
Häufig gestellte Fragen
Welche Risiken birgt Spiko Cash & Carry?
Spiko Cash & Carry birgt zwei Hauptrisikoarten:
Strategieinhärente Risiken: Risiken im Zusammenhang mit der Wertentwicklung der Strategie, wie das Basisrisiko während des Monats und das Rollrisiko (Roll) am Monatsende;
Kontrahentenrisiko: Der Fonds nutzt eine synthetische Replikation über ein von Marex ausgegebenes Zertifikat, um die Wertentwicklung der Strategie zu erzielen, anstatt sie direkt umzusetzen. Das Kapital ist daher dem Ausfallrisiko von Marex bei diesem Zertifikat ausgesetzt.
Warum verwendet der Fonds einen von MSCI berechneten Index?
Der Index ermöglicht es, die Wertentwicklung der Strategie täglich und unabhängig zu berechnen, gemäß einer vollständig deterministischen Methodik. Die Gegenpartei des Fonds, Marex, gibt ein Zertifikat aus, das der Fonds erwirbt; dieses Zertifikat zahlt dem Fonds die Wertentwicklung der Strategie aus. Das Ausführungsrisiko der Strategie trägt somit Marex und nicht der Fonds.
Zahlt der Fonds genau die Wertentwicklung des Index aus?
Nein, denn der Fonds erhebt Gebühren, sowohl eine Verwaltungsgebühr als auch eine Performancegebühr. Die Wertentwicklung des Fonds entspricht somit der vom Index abgebildeten Strategie, abzüglich dieser Gebühren.
Welche CME-Kontrakte werden von der Strategie verfolgt?
Die Strategie folgt derzeit 1-Monats-Terminkontrakten auf BTC, ETH, SOL und XRP, eine Liste, die sich im Laufe der Zeit ändern kann. Diese Kontrakte wurden ausgewählt, da sie historisch häufige und bedeutende Carry-Chancen geboten haben, im Einklang mit dem Ziel der Strategie, die zu erfassenden Carry-Chancen zu maximieren.
Welche Zulassungskriterien gelten für eine Zeichnung des Fonds?
Spiko Cash & Carry steht Privatpersonen und Unternehmen offen, mit einer Mindesterstzeichnung von 100.000 € (oder Gegenwert in USD).