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Spiko ist stolz, seine Integration mit dem Morpho-Protokoll und eine neue Partnerschaft mit Société Générale–Forge (SG Forge), der Digital-Asset-Tochtergesellschaft der Société Générale, bekannt zu geben.
Als erstes Unternehmen in Frankreich, das eine MiCA-Lizenz für die Einführung von tokenisiertem E-Geld (auch bekannt als Stablecoins) erhalten hat, und als erstes in Europa, das tokenisierte Geldmarktfonds eingeführt hat, SG Forge und Spiko waren Pioniere in der Finanzinnovation.
Heute bündeln wir unsere Kräfte, um neue Möglichkeiten zu erschließen, die durch die Effizienz des Blockchain-basierten Finanzwesens ermöglicht werden: sofortige, bedarfsgerechte Liquidität für Anteilseigner von Geldmarktfonds und neue Ertragschancen für Stablecoin-Inhaber.
Durch Morphos Infrastruktur können Nutzer EURCV oder USDCV, die MiCA-konformen Stablecoins von SG Forge, unter Verwendung von EUTBL oder USTBL, den tokenisierten Geldmarktfondsanteilen von Spiko, als Sicherheit.
Geldmarktfonds sind ein Eckpfeiler des Treasury-Managements. Sie sind auf geringes Risiko und hohe Liquidität ausgelegt und werden als zahlungsmittelnahe Mittel in der Bilanz behandelt und liefern Renditen, die eng an die Geldmarktsätze oder die Leitzinsen der Zentralbanken gekoppelt sind. Tokenisierung macht sie noch leistungsfähiger, indem sie die sofortige Übertragung von Fondsanteilen und eine transparente Buchführung auf einem gemeinsamen Ledger ermöglicht.
Doch das fehlende Puzzleteil war lange Zeit die wahre Rund-um-die-Uhr-Liquidität. MMF-Investoren sind typischerweise durch Cut-off-Zeiten eingeschränkt und warten oft einen Tag oder länger, um auf Bargeld zuzugreifen. Jetzt können MMF-Anteile sofort, rund um die Uhr, durch Besicherung in Stablecoins umgewandelt werden.
Treasurer und Sparer, die Euro- oder Dollar-Liquidität benötigen, müssen ihre MMF-Anteile nicht mehr verkaufen. Stattdessen können sie diese als Sicherheit verwenden, behalten das Fondsengagement bei, erzielen weiterhin Erträge, minimieren das Gegenparteirisiko und erhalten bei Bedarf sofortigen Zugang zu Liquidität.
Umgekehrt schafft dies neue Möglichkeiten, um Rendite zu erzielen mit Stablecoins.
Anstatt ihr Geld ungenutzt liegen zu lassen, EURCV oder USDCV Inhaber können diese tatsächlich einsetzen, indem sie Kredite finanzieren, die durch hochwertige Sicherheiten gedeckt sind und dafür eine Rendite erzielen.
Hinter den Kulissen verbindet Morphos Matching-Engine Kreditnehmer effizient mit den besten Konditionen und optimiert gleichzeitig die Renditen für Kreditgeber.
Das Prinzip ist einfach. Kreditnehmer halten Vermögenswerte, die sie in ihrer Bilanz oder in ihrem Portfolio behalten möchten, aber Liquidität benötigen. Kreditgeberhingegen verfügen über Bargeld und möchten es gewinnbringend einsetzen. Kreditnehmer verpfänden ihre Vermögenswerte als Sicherheit und erhalten Kredite von Kreditgebern, wobei sie Zinsen zahlen, die an die Kreditgeber weitergegeben werden.
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Alle Kredite sind überbesichert, ein in der Finanzwelt allgemein bekanntes Konzept als Lombardkredit. Kreditnehmer können nicht mehr als den Wert ihrer Sicherheiten leihen, und je volatiler die Sicherheiten, desto geringer ist der zulässige Kreditbetrag. Der entscheidende Unterschied hier im Vergleich zu traditionellen Lombardkrediten ist die Automatisierung: Der Prozess ist extrem schnell und rund um die Uhr verfügbar.
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Lombardkredite bleiben größtenteils das Privileg einer kleinen Elite: Geschäftsbanken , die sich bei der Zentralbank refinanzieren; Hedgefonds , die Finanzierungen von ihren Prime Brokern erhalten; und vermögende Privatpersonen , die ähnliche Finanzierungen über Privatbanken erhalten.
Die heutige Ankündigung markiert den ersten Schritt auf unserem Weg, um Lombardkredite für jedermann zugänglich zu machen. Beginnend mit Geldmarktfondsanteilen eröffnen wir eine breitere Vision: Praktisch jedes Finanzinstrument kann als Sicherheit für den Zugang zu Liquidität dienen und allen Vermögensinhabern Wert und Flexibilität bieten.
👉 Die offizielle Pressemitteilung von SG Forge können Sie hierlesen.
Morpho ist ein offenes Kreditprotokoll, das auf öffentlichen Blockchains basiert. Es ermöglicht Inhabern berechtigter Vermögenswerte, Liquidität unter Verwendung ihrer Vermögenswerte als Sicherheit zu leihen, während Kreditgeber Gelder bereitstellen, um unter transparenten, automatisierten Risikoregeln eine Rendite zu erzielen.
Société Générale–Forge ist die Digital-Asset-Tochtergesellschaft der Société Générale, die sich auf die Emission und Verwaltung von tokenisierten Finanzanlagen konzentriert. Sie emittiert zwei MiCA-regulierte Stablecoins: EURCV und USDCV.
Spiko verändert die Landschaft des Cash-Managements, indem es Unternehmen und Sparern Zugang zu risikofreien Zinssätzen durch Geldmarktfonds bietet, die täglich Zinsen abwerfen und gleichzeitig die volle Liquidität erhalten. Durch den Einsatz der Blockchain-Technologie schafft Spiko die Infrastruktur der nächsten Generation für reguliertes Asset Management und Kapitalmärkte und macht konforme, programmierbare Finanzierungen zur Realität.
[Paris], [23. September 2025] Spiko kooperiert mit Société Générale–Forge (SG Forge), um Anteilseignern von Geldmarktfonds rund um die Uhr Zugang zu Stablecoin-Liquidität über das Lending-Borrowing-Protokoll von Morpho zu ermöglichen. Diese Integration markiert den ersten Schritt zur Demokratisierung von Lombardkrediten für alle Arten von Finanzinstrumenten.
Das System läuft auf Morpho, einem autonomen Leih- und Kreditprotokoll, das 2021 gestartet wurde und heute über 4,3 Milliarden US-Dollar an ausstehenden Krediten.
Der Beleihungsauslauf (LTV) misst, wie viel ein Kreditnehmer im Verhältnis zum Wert seiner Sicherheiten leihen kann. Er wird berechnet als:
LTV = (Kreditbetrag) ÷ (Sicherheitenwert)
Der Grenzwert des Beleihungsauslaufs (LLTV) ist der maximal zulässige Beleihungsauslauf. Sinkt der Wert der Sicherheiten und überschreitet der Beleihungsauslauf den Schwellenwert, wird ein Teil der Sicherheiten automatisch liquidiert, um den Kredit zurückzuzahlen.
Für Spikos tokenisierte Geldmarktfondsbeträgt der LLTV 96,5 %. Das bedeutet, dass für jeden 100 € EUTBL oder 100 $ USTBL als Sicherheit hinterlegten Betrag bis zu 96,5 € in EURCV oder 96,5 $ in USDCVgeliehen werden können.
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