Wat is de risicovrije rente?

{{callout-1}}

In deze reeks artikelen willen we uitleggen hoe u toegang krijgt tot risicovrije rentes in euro's of dollars, die nu aanzienlijk positief zijn. U hoeft geen financieel expert te zijn – we beginnen vanaf de basis om alle essentiële zaken te behandelen!

Laten we beginnen met het definiëren van de risicovrije rente.

De prijs van tijd

Een rentetarief weerspiegelt in essentie de tijdswaarde die we aan geld toekennen.

Dit idee van rente als de "prijs van tijd" dateert van vóór moderne monetaire systemen. Het gaat terug tot vroege beschavingen, zoals de Mesopotamiërs, die kredietsystemen ontwikkelden om landbouwgroei te ondersteunen.

De prijs van tijd is echter niet de enige factor die de rente op een lening beïnvloedt. Als u uw geld zou uitlenen, zou u ook rekening houden met:

• De aard en kredietwaardigheid van de kredietnemer: Gaat het om een overheid, een bank, een bedrijf of een particulier? Heeft u objectieve manieren om de kans op wanbetaling of faillissement in te schatten? Hoe lager het risico, hoe lager de rente.
• Onderpand of garanties: Is de lening gedekt door activa die aan u kunnen worden overgedragen als de kredietnemer in gebreke blijft?
• Een secundaire markt: Is de resulterende schuld liquide? Met andere woorden, kunt u deze eenvoudig aan een derde partij verkopen vóór de vervaldatum?
• De looptijd van de lening: Gaat het om één dag, één maand, één jaar of tien jaar? Doorgaans brengen langlopende leningen meer risico en dus hogere rentes met zich mee.
• Een betrouwbaar rechtssysteem: Welke wetten zijn van toepassing op het leningscontract? Kunt u rekenen op onpartijdige, efficiënte rechtbanken om de overeenkomst indien nodig af te dwingen?

Risicopremie en risicovrije rente

Al deze risicofactoren worden samengevat in wat de risicopremie wordt genoemd.

{{callout-2}}

De risicovrije rente vertegenwoordigt, zoals de naam al aangeeft, de "pure" prijs van tijd, zonder risico-overwegingen. Maar hoe meten we deze? In de praktijk is de risicovrije rente de rente op een lening met de volgende kenmerken:

• De kredietnemer heeft vrijwel geen risico op wanbetaling.
• De schuld is zeer liquide, wat betekent dat ze op elk moment kan worden verkocht of afgewikkeld met weinig tot geen korting.
• De looptijd is zeer kort, doorgaans variërend van een paar dagen tot een paar maanden.
• De leningsovereenkomst valt onder een solide juridisch kader.

Risicovrije activa

In het huidige financiële systeem voldoen slechts drie activa volledig aan deze criteria en kunnen ze echt worden beschouwd als "risicovrije leningen":

1. Het deel van de bankdeposito's van particulieren en bedrijven dat door de overheid wordt gegarandeerd (in Frankrijk tot €100.000 per persoon per instelling).
2. Deposito's bij de centrale bank, bekend als "bankreserves."
3. Kortlopende schuld uitgegeven door de meest kredietwaardige staten, zoals Frankrijk, Duitsland of de Verenigde Staten, aangeduid als "schatkistpapier" (of "T-Bills").

Deze drie soorten activa zouden in theorie de risicovrije rente moeten opleveren. Het probleem? Uw bankrekeningdeposito's doen dat doorgaans niet. In toekomstige artikelen leggen we uit hoe banken toegang krijgen tot risicovrije euro- en dollarrentes, die nu sterk positief zijn, en belangrijker nog, hoe u – als particulier of bedrijf – daar ook van kunt profiteren!

Bij Spiko vereenvoudigen we de toegang tot risicovrije rentes

Spiko biedt een eenvoudige manier om risicovrij rendement te behalen in euro's en dollars via gereguleerde financiële producten die bekendstaan als "geldmarktfondsen."

De geldmarktfondsen van Spiko beleggen in schatkistpapier uitgegeven door de meest stabiele staten in de eurozone en de Amerikaanse federale overheid. Ze bieden dagelijks rendement op uw geld, met permanente toegang tot uw geld – zonder opzegtermijnen, boetes of opnamekosten.