Spiko Cash & Carry
Haal rendement uit je liquide middelen dankzij een Cash & Carry-strategie
Wat is een Cash & Carry-strategie?
Koop een actief op de spotmarkt, wat betekent dat je vandaag betaalt en het onmiddellijk ontvangt. Dit kan een fysiek actief zijn, zoals een bepaalde hoeveelheid tarwe, of een financieel instrument, zoals een staatsobligatie.
Verkoop tegelijkertijd hetzelfde actief op een futuresmarkt, wat betekent dat je vandaag een prijs afspreekt om het op een latere datum (doorgaans één maand) te leveren, terwijl je het actief zelf tot die tijd aanhoudt.
Omdat je het actief aanhoudt en de toekomstige verkoopprijs ervan al hebt vastgelegd, hangt de transactie niet af van de richting waarin de prijs van het actief beweegt. Je legt het verschil tussen de spotaankoopprijs en de futuresverkoopprijs vast door de positie aan te houden tot het futurescontract afloopt. Dat is een cash-and-carrytransactie.
Voorbeeld: koop het actief vandaag voor $ 100.000 en verkoop de futures met looptijd van één maand voor $ 101.000. Of de prijs ondertussen stijgt of daalt, je levert het actief dat je al aanhoudt, ontvangt $ 101.000 en behoudt de spread van $ 1.000.
Belangrijk:
Deze transactie is alleen gerechtvaardigd als de futuresverkoopprijs (stap 2) hoger is dan de spotaankoopprijs (stap 1), en als de resulterende spread groter is dan het rendement op risicovrije activa, zoals schatkistpapier.
Maak kennis met Spiko Cash & Carry
Onze cash & carry-strategie identificeert de activa met de aantrekkelijkste spread tussen spotmarkten en CME-futures.
Elke maand legt de strategie de beste beschikbare kans vast.
Als er geen kans beschikbaar is, blijft het geld in schatkistpapier staan, klaar voor de volgende gelegenheid.
De cyclus begint de volgende maand opnieuw.
Wij werken samen met marktleiders
IndexbeheerderBerekent de dagelijkse prestatie van de strategie.
HandelsondernemingImplementeert onze cash & carry-strategie.
BewaarbankTreedt op als bewaarbank voor klantgelden en verzorgt de boekhouding van Spiko Cash & Carry.
AccountantControleert Spiko Cash & Carry twee keer per jaar.
Laat je overtollige cash voor jou werken
Beschikbaar vanaf een minimale eerste inschrijving van € 100.000 (of het equivalent in USD)
Het risicoprofiel begrijpen
Risico 1
Risico 2
Risico 3
Risico 4
Risico 5
Risico 6
Risico 7
Het risicoprofiel begrijpen
Spiko Cash & Carry
Spiko Cash & Carry is ontworpen om na verloop van tijd een aantrekkelijk rendement te genereren, maar er kunnen dalingen optreden om de onderstaande twee redenen.
De verwachte winst komt voort uit de convergentie tussen de futuresprijs en de spotprijs naarmate het futurescontract de vervaldatum nadert.
Maar van dag tot dag kan het verschil tussen futures en spot eerst groter worden voordat het kleiner wordt, wat zich uit als een tijdelijk verlies, soms meer dan 1% op één dag.
Dit is de belangrijkste bron van negatieve winst en verlies (P&L). Het wordt pas een echt verlies als u de positie sluit terwijl het verschil groot is, in plaats van te wachten tot het zich sluit.
Elke maand verschuift de positie van het aflopende futurescontract naar de volgende.
Als de prijs van het nieuwe contract minder gunstig is dan die van het oude, kan deze roll een verlies vastleggen, ook al blijft de onderliggende strategie hetzelfde.
Belangrijkste Cijfers
*Geannualiseerd netto rendement (na kosten) over de afgelopen 31 dagen.
Productkenmerken
- Officiële naam
- Spiko Cash & Carry Fund
- Huidig netto rendement in USD
- 3.26%
- Huidig netto rendement in EUR
- 1.59%
- Beheerd vermogen
- 000
- Fondsstrategie
- Cash-and-carrytransactie op CME-genoteerde futures
- ISIN (aandelenklasse USD)
- FR001400ODM9
- ISIN (afgedekte aandelenklasse EUR)
- FR0014010ON7
- Ondersteunde valuta's
- EUR, USD
- Ondersteunde afwikkelingsnetwerken
- Internationale overschrijvingen (SWIFT), SEPA
- Beheerkosten
- 0.10%
- Prestatievergoeding
- 25% boven SOFR in USD, 25% boven €STR in EUR
- Gebruik van inkomsten
- Accumulating
- Minimale eerste inschrijving
- € 100.000,00 (of het equivalent in USD)
- Minimale vervolginschrijving
- € 1,00 of $ 1,00
- Minimale terugtrekking
- € 1,00 of $ 1,00
- Vermogensbeheerder
- Twenty First Capital
- Indexbeheerder
- MSCI
- Vestigingsland van het fonds
- Frankrijk
- Toezichthouder
- Franse Autoriteit voor de Financiële Markten (AMF)
FAQ
Wat zijn de risico's van Spiko Cash & Carry?
Spiko Cash & Carry kent twee belangrijke soorten risico's:
Risico's inherent aan de strategie: risico's verbonden aan de prestatie van de strategie, zoals het basisrisico gedurende de maand en het rolrisico (roll) aan het einde van de maand;
Tegenpartijrisico: het fonds maakt gebruik van synthetische replicatie, via een door Marex uitgegeven certificaat, om de prestatie van de strategie te leveren in plaats van deze rechtstreeks uit te voeren. Het kapitaal is dus blootgesteld aan het risico dat Marex in gebreke blijft op dit certificaat.
Waarom gebruikt het fonds een door MSCI berekende index?
De index maakt het mogelijk om de prestatie van de strategie dagelijks en onafhankelijk te berekenen, volgens een volledig deterministische methodologie. De tegenpartij van het fonds, Marex, geeft een certificaat uit dat het fonds koopt; dit certificaat keert de prestatie van de strategie uit aan het fonds. Het uitvoeringsrisico van de strategie ligt zo bij Marex, en niet bij het fonds.
Betaalt het fonds precies het rendement van de index uit?
Nee, want het fonds brengt kosten in rekening, zowel beheerkosten als een prestatievergoeding. Het rendement van het fonds komt dus overeen met de door de index weergegeven strategie, verminderd met deze kosten.
Welke CME-contracten worden door de strategie gevolgd?
De strategie volgt momenteel 1-maands futurescontracten op BTC, ETH, SOL en XRP, een lijst die in de loop van de tijd kan veranderen. Deze contracten zijn geselecteerd omdat ze historisch gezien frequente en significante carry-kansen hebben geboden, in lijn met de doelstelling van de strategie om de te benutten carry-kansen te maximaliseren.
Wat zijn de toelatingscriteria om in te schrijven op het fonds?
Spiko Cash & Carry staat open voor particulieren en bedrijven, met een minimale eerste inschrijving van € 100.000 (of het equivalent in USD).