OPCVM vs. FIA : quelles différences ?

Dans l’univers de l’investissement, les OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) et les FIA (Fonds d’Investissement Alternatifs) constituent deux grandes catégories de fonds, offrant aux épargnants la possibilité de diversifier leur patrimoine à travers différentes classes d’actifs.

Quelles sont les principales différences entre ces deux types de fonds ?

1. Définition et cadre réglementaire

Les OPCVM : des fonds réglementés et standardisés

Les OPCVM sont des fonds d’investissement collectifs conformes à la directive européenne UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities). Ils sont soumis à des règles strictes en matière de diversification des risques, de liquidité et de transparence, ce qui les rend particulièrement adaptés aux investisseurs particuliers.

Ils investissent généralement dans des actions cotées, des instruments monétaires ou des obligations d’Etat et de grandes entreprises, ce qui leur assure une grande liquidité et une valorisation quotidienne.

Les FIA : une alternative plus flexible

Les FIA regroupent tous les fonds d’investissement collectifs qui ne sont pas conformes à la directive OPCVM. Cette catégorie a été définie par la directive européenne AIFM (Alternative Investment Fund Managers Directive) et transposée en droit français.

Contrairement aux OPCVM, les FIA ne se limitent pas aux actions, aux instruments monétaires et aux obligations. Ils peuvent investir dans des actions non cotées (private equity), de l’immobilier, des infrastructures, des oeuvres d’art, des matières premières, des forêts, etc. Leur cadre réglementaire est plus souple, ce qui leur permet d’adopter des stratégies d’investissement plus complexes.

2. Différences principales entre OPCVM et FIA

3. Avantages et inconvénients

Les avantages des OPCVM

• Accessibilité : Investissement simple et accessible pour les particuliers.
• Liquidité : Transactions (achats/ventes) rapides grâce à une valorisation quotidienne.
• Encadrement strict : Règles de transparence, de diversification, de liquiité.

Inconvénients :  L'accès est limité à certaines catégories d'actifs, principalement restreint aux actions cotées, aux obligations, ainsi qu'aux instruments monétaires émis par les États et les grandes entreprises.

Les avantages des FIA

• Flexibilité des actifs : Possibilité d’investir dans des actifs non cotés (immobilier, infrastructures, forêts, etc.).
• Potentiel de rendement : Stratégies d’investissement diversifiées, potentiellement plus rentables à long terme.
• Accès aux investisseurs professionnels : Possibilité d’avoir des stratégies complexes.

Inconvénients : Moins de liquidité, valorisation moins fréquente, souvent réservé aux investisseurs avertis.

4. Comment choisir entre OPCVM et FIA ?

Le choix entre OPCVM et FIA dépend du profil de l’investisseur :

• Un investisseur particulier qui privilégie la liquidité optera pour les OPCVM, une solution idéale pour un investissement simple et sécurisé.
• Un investisseur plus averti recherchant des rendements plus élevés pourra s’orienter vers les FIA, qui nécessitent une bonne compréhension des risques.
• Un investisseur souhaitant diversifier son patrimoine sur des actifs non cotés trouvera dans les FIA une alternative plus adaptée.

Conclusion

Les OPCVM et les FIA répondent à des besoins différents. Les OPCVM privilégient la liquidité et la simplicité d’investissement, tandis que les FIA offrent plus de flexibilité et de diversification, mais avec un cadre plus technique, et des produits moins accessibles. Avant d’investir, il est essentiel d’évaluer sa tolérance au risque, ses objectifs et son horizon d’investissement.

Certains contrats d’assurance-vie proposent une combinaison d’OPCVM et de FIA, permettant ainsi de profiter des avantages des deux types de fonds.