Spiko Cash & Carry
Rémunérez votre trésorerie grâce à une stratégie de cash & carry.
Qu’est-ce que le cash & carry ?
On achète un actif sur le marché au comptant, c'est-à-dire qu'on le paye aujourd'hui pour le recevoir immédiatement. Il peut s'agir d'un actif physique, comme une quantité donnée de blé, ou d'un instrument financier, comme une obligation d'État.
On vend simultanément ce même actif sur un marché à terme, c'est-à-dire qu'on verrouille aujourd'hui un prix pour le livrer à une date ultérieure (disons un mois), tout en conservant l'actif jusque-là.
Parce qu’on détient l'actif sous-jacent et qu’on a sécurisé son prix de revente futur, on est indifférent à l’évolution de son prix. On capture l'écart entre le prix d'achat au comptant et le prix de vente à terme en conservant la position jusqu'à l'échéance du contrat à terme. C'est ce qu'on appelle une opération de cash & carry.
Exemple : on achète aujourd'hui un actif pour 100 000 $ et on vend simultanément un contrat à terme à un mois sur ce même actif pour 101 000 $. Que le prix de l'actif augmente ou baisse pendant cette période importe peu : à l'échéance, on livre l'actif qu'on possède déjà, on encaisse les 101 000 $ prévus au contrat, et on réalise un gain brut de 1 000 $, correspondant à l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente à terme.
Important:
Cette opération n’a du sens que si le prix de vente à terme (étape 2) est supérieur au prix d'achat au comptant (étape 1), et si l'écart qui en résulte est supérieur au rendement des actifs sans risque, tels que les bons du Trésor.
Découvrez Spiko Cash & Carry
Notre stratégie cash & carry repère les actifs dont le spread entre marchés spot et contrats à terme du CME est le plus attractif.
Chaque mois, elle capture la meilleure opportunité disponible.
Si aucune n’est disponible, elle se positionne sur des bons du Trésor, en attente de la prochaine opportunité.
Elle recommence le mois suivant.
Nous travaillons avec des leaders du secteur
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Faites travailler votre excédent de trésorerie
Accessible dès €100,000 de souscription initiale (ou l’équivalent en USD)
Comprendre le profil de risque
Risque 1
Fonds monétaires
Spiko Cash & Carry
Risque 2
Fonds obligataires court terme
Risque 3
Fonds obligataires long terme
Risque 4
Fonds multi-actifs
Risque 5
Fonds actions européennes
ou américaines
Risque 6
Fonds actions pays émergents
Risque 7
Fonds tech ou crypto
Chiffres clés
*Rendement net annualisé (après frais) sur les 31 derniers jours.
Caractéristiques du fonds
Questions fréquentes
Quels sont les risques de Spiko Cash & Carry ?
Spiko Cash & Carry comporte deux principaux types de risques :
- Risques inhérents à la stratégie : risques liés à la performance de la stratégie, tels que le risque de base en cours de mois et le risque de roulement (roll) en fin de mois ;
- Risque de contrepartie : le fonds a recours à une réplication synthétique, via un certificat émise par Marex, pour délivrer la performance de la stratégie plutôt que de la mettre en œuvre directement. Le capital est donc exposé au risque de défaut de Marex sur ses certificat.
Pourquoi le fonds utilise-t-il un indice calculé par MSCI ?
L'indice permet de calculer la performance de la stratégie quotidiennement et de manière indépendante, selon une méthodologie entièrement déterministe. La contrepartie du fonds, Marex, émet un certificat que le fonds achète ; ce certificat verse au fonds la performance de la stratégie. Le risque d'exécution de la stratégie est ainsi porté par Marex, et non par le fonds.
Le fonds paye-t-il exactement la performance de l'indice ?
Non, car le fonds prélève des frais, à la fois des frais de gestion et une commission de performance. La performance du fonds correspond donc à la stratégie reflétée par l'indice, diminuée de ces frais.
Sur quels contrats CME se base la stratégie Cash and Carry ?
La stratégie suit actuellement des contrats à terme à 1 mois sur BTC, ETH, SOL et XRP, une liste susceptible d'évoluer dans le temps. Ces contrats ont été sélectionnés car ils ont historiquement offert des opportunités de carry fréquentes et significatives, conformément à l'objectif de la stratégie de maximiser les opportunités de carry à capturer.
Quels sont les critères d'éligibilité pour souscrire au fonds ?
Spiko Cash & Carry est ouvert aux particuliers et aux entreprises, avec une souscription initiale minimale de 100 000 € (ou l'équivalent en USD).