Warum die Tokenisierung die Finanzinfrastruktur revolutionieren wird (1/2): Banküberweisungen

Wir bei Spiko sind der festen Überzeugung, dass Tokenisierung die Grundlagen der Finanzsysteminfrastruktur in den kommenden zehn Jahren grundlegend verändern wird. Ziel dieses Artikels ist es zu erklären, was Tokenisierung ist und warum wir so überzeugt von ihrem Potenzial sind. Man muss kein Experte für Finanzinfrastruktur sein – wir fangen ganz von vorne an!

Wie Banküberweisungen funktionieren

Um diese bevorstehende Revolution zu verstehen, ist es unerlässlich, die Funktionsweise des aktuellen Systems und seine Grenzen zu kennen. Beginnen wir mit der grundlegendsten Finanzoperation: einer Banküberweisung.

Stellen Sie sich vor, Alice möchte Bob 10.000 € senden. Alice hat ein Konto bei BNP Paribas, und Bob hat ein Konto bei Société Générale. Jede Bank verfügt über ein eigenes internes System zur Verwaltung der Kundensalden – nehmen wir an, BNP Paribas verwendet Excel (in Wirklichkeit ist ihre Software viel ausgefeilter) und Société Générale verwendet LibreOffice.

Wenn Alice BNP Paribas den Auftrag zur Überweisung erteilt, führt die Bank zwei Schritte aus:

• Sie benachrichtigt die Société Générale über ein Interbanken-Kommunikationssystem, dass sie 10.000 € für Alices Zahlung an Bob überweisen wird.
• Sie bucht 10.000 € von Alices Konto in ihrem Excel-System ab.

Die Société Générale führt nach Erhalt der Nachricht von BNP Paribas ebenfalls zwei Aktionen aus:

• Sie schreibt Bobs Konto in ihrem LibreOffice-System 10.000 € gut.
• Sie informiert Bob, dass er die Überweisung erhalten hat.

Doch etwas Entscheidendes fehlt in diesem Prozess noch: die tatsächliche Geldbewegung zwischen BNP Paribas und Société Générale. Dies geschieht über ihre jeweiligen Konten bei der Zentralbank. Am Ende des Tages überweist BNP Paribas 10.000 € von ihrem Zentralbankkonto auf das Zentralbankkonto der Société Générale. Die Zentralbank selbst verwendet ein eigenes System zur Verwaltung dieser Konten – stellen wir uns vor, sie nutzt Google Sheets.

Das folgende Diagramm fasst diesen Prozess zusammen. Technisch gesehen, erfordert die Überweisung Einträge in drei separaten Datenbanken: Excel (BNP Paribas), LibreOffice (Société Générale) und Google Sheets (die Zentralbank).

Interbanken-Kommunikationssysteme

Damit dieses System funktioniert, ist es entscheidend, dass die Einträge in diesen drei Datenbanken sequenziell und korrekt verarbeitet werden. Aus diesem Grund wurden erhebliche Investitionen in die Entwicklung von Interbanken-Kommunikationssystemen getätigt.

• Für internationale Überweisungenist das heute am weitesten verbreitete Kommunikationssystem SWIFT. Täglich fließen zig Millionen Nachrichten durch dieses Netzwerk.
• Für nationale Überweisungenhat jedes Land oder jeder Wirtschaftsraum ein eigenes Nachrichtensystem entwickelt. Zum Beispiel nutzen die Vereinigten Staaten das ACH -System, und die Eurozone nutzt SEPA.
• Andere Kommunikationssysteme wurden für kartenbasierte Überweisungenentwickelt, wie CB in Frankreich, Visa und Mastercard. Ihre Funktionsweise ähnelt dem obigen Diagramm, weist jedoch aufgrund der Beteiligung von Karten und Zahlungsterminals zusätzliche Komplexitäten auf.

Diese Systeme sind technologische Meisterleistungen, ohne die die Synchronisierung von Bankdatenbanken, die Geldüberweisungen ermöglicht, wesentlich schwieriger wäre. Sie weisen jedoch immer noch einige bemerkenswerte Mängelauf:

1. Sie sind langsam. Sie haben vielleicht das Gefühl, einen Händler sofort mit Ihrer Bankkarte zu bezahlen, doch in Wirklichkeit erhält der Händler das Geld erst mehrere Tage später.
2. Sie sind nicht rund um die Uhr verfügbar. Überweisungen werden an Wochenenden, nachts oder an Feiertagen nicht ausgeführt. Kürzlich war SEPA über das Osterwochenende vier Tage lang ausgefallen.

3. Schließlich sind sie teuer. Diese Kosten sind im Alltag nicht immer sichtbar, insbesondere da SEPA-Überweisungen und Bankkarten für Privatpersonen oft kostenlos sind. Tatsächlich werden sie jedoch von Händlern in den Preisen der von Ihnen gekauften Waren und Dienstleistungen weitergegeben.

Warum nicht stattdessen eine einzige gemeinsame Datenbank nutzen?

Stellen wir uns nun vor, Alice überweist Geld an Charles, der wie Alice Kunde bei BNP Paribas ist. Diese Überweisung erfolgt sofort und kann jederzeit stattfinden. Der Grund ist einfach: Es ist keine Synchronisierung verschiedener Datenbanken über ein Interbanken-Kommunikationssystem erforderlich, da die Überweisung innerhalb des eigenen Systems von BNP Paribas (sagen wir, ihrer Excel-Datenbank) stattfindet.

Warum also das System nicht drastisch vereinfachen und dieses Modell auf die gesamte Wirtschaft anwenden? Das ist leichter gesagt als getan. Es gibt zwei Hauptoptionen zu berücksichtigen:

Option 1: Jeder hat ein Konto bei der Zentralbank. Diese Lösung, die die Notwendigkeit von Geschäftsbanken als Vermittler zwischen Zentralbank und Kunden eliminieren würde, könnte technisch funktionieren. Sie birgt jedoch erhebliche Nachteile. Aus sowohl wirtschaftlichen als auch politischen Gründen ist es gesund, dass private Finanzinstitute existieren und konkurrieren.

Option 2: Sicherstellen, dass alle Banken dieselbe gemeinsame Datenbank nutzen. Diese Option ist die vielversprechendste und steht im Mittelpunkt umfangreicher Forschung, unter anderem bei der Banque de France, die in dieser Frage eine Vorreiterrolle unter den Zentralbanken einnimmt. In der Finanzbranche wird dies als „Tokenisierung“ bezeichnet, da dabei ein Euro als Token dargestellt wird, der auf einer gemeinsamen Datenbank, ähnlich einer Blockchain, ausgetauscht wird. Die größte Herausforderung besteht darin, verteilte Datenbanktechnologien zu entwickeln, die in großem Maßstab funktionieren können.

Wir bei Spiko sind der festen Überzeugung, dass Option 2 das Finanzsystem grundlegend verändern wird. Unsere Überzeugung ist, dass sich Technologien durchsetzen werden, die offen sind und mit Open-Source-Protokollen arbeiten, die für alle zugänglich sind, ähnlich wie es heute beim Internet der Fall ist.

Was wird die Tokenisierung in Ihrem Leben verändern?

Die Tokenisierung hat das Potenzial, die Einschränkungen des aktuellen Systems zu beseitigen. Das bedeutet in der Praxis:

• Sofortige Überweisungen und Zahlungen überall, weltweit, unabhängig von Betrag, Währung oder beteiligten Banken;
• Drastisch reduzierte Kosten für diese Überweisungen;
• Finanzinfrastrukturen, die kontinuierlich funktionieren, unabhängig von Tages- oder Wochenzeit.

Allerdings wird sich Ihr Erlebnis mit Finanzdienstleistungen erheblich verbessern, während die Ihnen bekannten Schnittstellen wahrscheinlich gleich bleiben werden, da die Tokenisierung der Finanzinfrastruktur für die Nutzer nicht sichtbar sein soll. So wie Sie sich heute nicht fragen, welche Datenbanktechnologie BNP Paribas oder Société Générale verwendet, werden Sie sich morgen auch nicht um die Infrastruktur der nächsten Generation kümmern, auf die sie sich zur Bereitstellung ihrer Dienste verlassen.

Und welche Rolle spielt Spiko hierbei?

Um die Produkte zu verstehen, die wir entwickeln, müssen wir über Banküberweisungen hinaus den Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten betrachten. Mit anderen Worten: Was passiert, wenn Alice eine Danone-Aktie kaufen möchte, die Bob besitzt, anstatt nur eine einfache Überweisung zu tätigen? Dieser Vorgang ist wesentlich komplexer als eine Banküberweisung und wird Gegenstand des nächsten Artikels dieser Reihe sein 😊