Perché la tokenizzazione rivoluzionerà l'infrastruttura finanziaria (1/2): bonifici bancari

In Spiko siamo convinti che la tokenizzazione rivoluzionerà il funzionamento delle infrastrutture del sistema finanziario nel corso del prossimo decennio. L'obiettivo di questo articolo è spiegarti cos'è la tokenizzazione e le ragioni della nostra convinzione. Non è necessario essere un esperto di finanza, spieghiamo tutto da zero!

Come funziona un bonifico bancario

Per comprendere la rivoluzione in arrivo, è utile avere in mente il funzionamento e i limiti del sistema attuale. Iniziamo quindi dall'operazione finanziaria di base: il bonifico bancario.

Immaginiamo che Alice voglia fare un bonifico di 10.000 EUR a Bob. Alice ha il conto presso BNP Paribas e Bob presso Société Générale.
BNP Paribas dispone di un software interno per gestire il saldo dei conti di tutti i suoi clienti. Supponiamo che si tratti di Excel (in realtà, il software utilizzato da BNP Paribas è molto più sofisticato). Allo stesso modo, Société Générale ha il proprio software, LibreOffice.

Quando BNP Paribas riceve l'ordine di bonifico da Alice, la banca esegue due operazioni:

• Informa Société Générale tramite un sistema di comunicazione interbancaria che trasferirà 10.000 EUR corrispondenti al bonifico di Alice verso Bob.
• Sottrae nel proprio Excel 10.000 EUR dal conto di Alice.

Société Générale riceve quindi il messaggio di BNP Paribas e fa a sua volta due cose:

• Aggiunge nel proprio LibreOffice 10.000 EUR sul conto di Bob.
• Informa Bob che ha ricevuto un bonifico.

Manca, però, un anello essenziale in questa sequenza: il trasferimento effettivo del denaro tra BNP Paribas e Société Générale. Questo trasferimento avviene a livello dei conti di BNP Paribas e Société Générale presso la banca centrale. In concreto, BNP Paribas invia a fine giornata 10.000 EUR dal proprio conto, presso la banca centrale, verso il conto che Société Générale ha presso la banca centrale. Quest'ultima, a sua volta, dispone della propria tecnologia per gestire i conti dei suoi clienti, immaginiamo che sia GoogleSheets.

Lo schema qui sotto riassume quanto appena descritto. Tecnicamente parlando, il bonifico ha richiesto scritture in tre database diversi: Excel (BNP Paribas), LibreOffice (Société Générale) e GoogleSheets (banca centrale).

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I sistemi di comunicazione interbancaria

Perché questo sistema funzioni, è indispensabile che le scritture in questi tre database avvengano in sequenza e correttamente. Per questo motivo sono stati effettuati enormi investimenti nello sviluppo di sistemi di comunicazione interbancaria.

• Per i bonifici internazionali, il sistema di comunicazione più utilizzato oggi si chiama SWIFT. Decine di milioni di messaggi circolano su questa rete ogni giorno.
• Per i bonifici nazionali, ogni paese o zona economica ha sviluppato un proprio sistema di messaggistica. Ad esempio, gli Stati Uniti hanno il sistema ACH e la zona euro il sistema SEPA.
• Altri sistemi di comunicazione sono stati sviluppati per i trasferimenti basati su carte bancarie, come CB in Francia, Visa o Mastercard. Il loro funzionamento è simile allo schema descritto sopra, con alcune complessità aggiuntive legate alla presenza delle carte e dei terminali di pagamento.

Questi sistemi sono strumenti sofisticati senza i quali la sincronizzazione dei database delle banche, che consente i trasferimenti di denaro, sarebbe molto più complessa. Presentano tuttavia difetti significativi:

1. Sono lenti. Hai l'impressione di pagare un commerciante istantaneamente con la tua carta bancaria, ma in realtà questi riceve il tuo denaro solo diversi giorni dopo la transazione.
2. Non sono disponibili in modo continuo 24/7. I bonifici non vengono elaborati nel fine settimana, di notte o nei giorni festivi.
3. Sono costosi. Questi costi non sono sempre visibili nella vita quotidiana, in particolare perché i bonifici SEPA e le carte bancarie sono spesso gratuiti per i privati. In realtà, però, i costi vengono trasferiti dai commercianti nei prezzi dei beni e dei servizi che acquisti.

Perché non utilizzare un unico database condiviso?

Immaginiamo ora che Alice faccia un bonifico a Charles, che è, come Alice, cliente di BNP Paribas. Questo bonifico è istantaneo e può avvenire a qualsiasi ora. Il motivo è semplice: non è più necessario sincronizzare database diversi tramite un sistema interbancario, poiché il bonifico avviene all'interno dell'Excel di BNP Paribas.

Perché allora non semplificare radicalmente il sistema e adottare questo stesso modello su scala economica? È facile a dirsi, ma molto complesso da realizzare. Si possono immaginare due opzioni principali:

Opzione 1: Tutti hanno un conto presso la banca centrale. Questa soluzione, che consisterebbe nell'eliminare le banche commerciali come intermediari tra il cliente finale e la banca centrale, potrebbe tecnicamente funzionare. Presenta tuttavia difetti importanti. Per ragioni tanto economiche quanto politiche, è sano che istituti finanziari privati possano esistere e competere tra loro.

Opzione 2: Fare in modo che tutte le banche utilizzino lo stesso database condiviso. Questa opzione è la più promettente ed è oggetto di numerosi lavori attualmente in corso, anche a livello della Banque de France, che si distingue come pioniera tra le banche centrali su questo tema. Nel settore finanziario si parla di "tokenizzazione", poiché questa opzione presuppone tecnicamente di rappresentare un euro tramite un token che viene scambiato su un database condiviso come una blockchain. La sfida principale consiste nello sviluppare tecnologie di database al contempo distribuite e capaci di operare su larga scala.

In Spiko siamo convinti che l'opzione 2 trasformerà in profondità il sistema finanziario. La nostra convinzione è che le tecnologie vincenti saranno aperte e funzioneranno con protocolli open source accessibili a tutti, come Internet oggi.

Cosa cambierà la tokenizzazione nella tua vita?

La tokenizzazione potrebbe porre fine ai limiti del sistema attuale. In concreto, questo significa:

• Bonifici e pagamenti istantanei generalizzati, in tutto il mondo, indipendentemente dall'importo, dalla valuta o dalle banche coinvolte;
• Commissioni di bonifico drasticamente ridotte;
• Infrastrutture finanziarie operative in modo continuo, a qualsiasi ora del giorno e qualsiasi giorno della settimana.

Tuttavia, se la tua esperienza dei servizi finanziari ne risulterà ampiamente migliorata, le interfacce a cui sei abituato dovrebbero rimanere le stesse: la tokenizzazione dell'infrastruttura finanziaria non è destinata ad essere visibile agli utenti. Così come oggi non ti chiedi quale tecnologia di database utilizzi BNP Paribas o Société Générale, domani non ti chiederai su quali infrastrutture di nuova generazione si appoggeranno per erogare i propri servizi.

E Spiko in tutto ciò?

Per comprendere il prodotto che Spiko sta costruendo, occorre ora chiedersi cosa accade non a livello dei bonifici bancari, ma a livello degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari. In altre parole, cosa succede se Alice non vuole fare un bonifico a Bob, ma ad esempio acquistare un'azione Danone che Bob possiede. Questa operazione è molto più complessa di un bonifico, e sarà l'oggetto del prossimo articolo di questa serie 😊

Vuoi saperne di più? Ti consigliamo la lettura del rapporto della Banque de France intitolato "Pagamenti e infrastrutture di mercato nell'era digitale".

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