Come Conquest, un gestore di fondi infrastrutturali, automatizza la gestione della liquidità delle sue partecipate

17 società collegate a Spiko tramite API

3 paesi già coperti dall'integrazione

3 settimane per integrare l'API in produzione

‍"Spiko combinato con Canary ci ha permesso di centralizzare e semplificare la gestione della liquidità delle nostre società in portafoglio, mantenendo al contempo una disponibilità T+0: un vero risparmio di tempo per i team di asset management e un rendimento superiore per i nostri fondi in gestione."

Frédéric Palanque, Fondatore e Presidente di Conquest

Da 12 anni, Conquest gestisce fondi che investono in infrastrutture europee: parchi solari ed eolici, sistemi di accumulo a batteria, stazioni di ricarica per veicoli elettrici. Il team gestisce oggi 500 milioni di euro di capitale in Francia, Danimarca, Finlandia e Spagna, con l'ambizione di raddoppiare nei prossimi 24-36 mesi.

Conquest sviluppa anche Canary, una piattaforma di gestione di fondi e asset del mercato privato, progettata per integrare la tokenizzazione dei veicoli evergreen. Canary raccoglie quotidianamente i dati operativi e finanziari a ogni livello della struttura d'investimento e ne automatizza l'analisi tramite intelligenza artificiale, con l'obiettivo di migliorare il rendimento degli investitori di +150/200 bps stimato.

Canary integra ora Spiko, tramite API, per investire la liquidità "passiva" delle partecipate di Conquest e migliorare ulteriormente il rendimento dei suoi fondi d'investimento.

Far lavorare la liquidità delle PMI industriali è fondamentale, ma resta una sfida operativa

In un'azienda industriale, la liquidità rappresenta tipicamente circa il 10% del cash flow generato ogni anno. Per un fondo d'investimento, è impensabile lasciare le società in portafoglio con una liquidità "passiva" che non genera alcun rendimento per gli investitori.

In Conquest, questa liquidità veniva gestita in modo tradizionale, centralmente a livello di middle office: depositi vincolati, fondi monetari classici, il tutto in un contesto multi-banca e multi-giurisdizionale. Ogni investimento richiedeva la scelta dello strumento, una trattativa sulla scadenza e un portale di transazione diverso. Tutti questi passaggi assorbivano risorse manuali e introducevano ritardi che erodevano il rendimento atteso. Per un team che aveva automatizzato quasi l'intera catena d'investimento tramite Canary, quest'ultimo anello manuale doveva essere ottimizzato.

L'investimento della liquidità tramite API come soluzione

Dal 2022 e dalla risalita dei tassi del mercato monetario, ogni euro non investito rappresenta un mancato guadagno. Accedere al rendimento al tasso risk-free è diventato essenziale per una corretta gestione di qualsiasi azienda.

Conquest non ha scelto Spiko per caso. Il team ha fatto della ricerca tecnologica un riflesso consolidato.

‍"Il nostro monitoraggio del mercato ci ha permesso di identificare Spiko molto presto, ed è stato naturale integrare un'offerta accessibile via API. Abbiamo testato il prodotto per diversi mesi, prima di approfondire la partnership e distribuire la soluzione a tutti i nostri fondi e partecipate tramite la nostra piattaforma di asset management Canary."

Emeline Perouse, Senior Investment Manager

Cosa ha fatto la differenza nella scelta dell'API Spiko? Tre elementi.

1. Innanzitutto, il quadro normativo: fornitori e prodotti regolamentati (banca depositaria di primo piano, società di gestione, registro quote) e piena trasparenza sulla composizione del portafoglio sottostante.
2. Poi, la qualità tecnica: un'API conforme agli standard (REST, OAuth 2.0, cifratura) e un ambiente di test disponibile per simulare l'integrazione senza rischi.
3. Infine, il prodotto al di là del rendimento: semplicità d'uso, gestione granulare dei permessi, architettura multi-tenant (che garantisce che nessun utente acceda ai dati di un altro) e tracciabilità delle operazioni tramite log di audit.

Tre settimane per fare della gestione della liquidità un workflow nativo di Canary

La scelta dell'integrazione API rispetto all'utilizzo dell'interfaccia Spiko si è imposta naturalmente per ragioni di volume e governance. Un gestore di fondi applica le proprie regole di investimento e gestione del rischio all'intero portafoglio di partecipate. Si trattava quindi di una decisione di business che impattava direttamente l'esperienza utente dei gestori e l'efficienza operativa.

Integrando Spiko in Canary, i gestori possono avviare operazioni di liquidità senza uscire dall'interfaccia che usano ogni giorno. Al momento di investire la liquidità, tutti gli indicatori sono disponibili su un'unica schermata: l'importo dei fondi disponibili in banca, rettificato in base al fabbisogno di capitale circolante prospettico calcolato da Canary. Niente più passaggi tra strumenti diversi, niente reinserimento manuale di dati o riconciliazioni a mano, e quindi niente rischio di errore.

Ogni operazione è tracciata, marcata temporalmente e associata al suo contesto, il che semplifica i controlli interni e le attività di audit. Il cambiamento non si riduce a un rendimento aggiuntivo. È un cambio di paradigma: la liquidità non è più un tema gestito a margine, manualmente, con strumenti disconnessi e una latenza inaccettabile. La liquidità delle partecipate viene investita immediatamente in un workflow nativo della piattaforma Canary, alla stregua del monitoraggio del portafoglio, del calcolo del NAV o del reporting mensile agli investitori.

E soprattutto, questa architettura apre la strada alla fase successiva: l'automazione completa dei flussi di liquidità sulla base di regole di business, con una programmazione giornaliera degli ordini di sottoscrizione e rimborso in funzione della modellizzazione del fabbisogno di capitale circolante a livello di portafoglio.

‍"Il team di sviluppo di Spiko è stato disponibile e reattivo quando necessario. Ha anche tenuto conto di alcune richieste di evoluzione, un prerequisito fondamentale per il nostro mestiere di gestore di fondi."

Ludovik Lacroix, CTO di Conquest

La partnership tra i team si è avviata in modo molto semplice. L'integrazione dell'API ha richiesto solo 3 settimane: 1 settimana di Proof of Concept e 2 settimane per rendere il codice robusto in produzione.

Il team di sviluppo di Spiko si è dimostrato molto reattivo e aperto ai suggerimenti degli sviluppatori di Canary. In 10 giorni, il team ha aggiunto all'API la possibilità di associare più conti investitori a una stessa entità Canary, un prerequisito per il modello multi-veicolo di Conquest.

17 aziende collegate e milioni di euro di liquidità investiti in fondi monetari, disponibili a T+0

17 società del portafoglio gestito da Conquest investono oggi la propria liquidità tramite Spiko direttamente dalla piattaforma Canary. Il capitale investito a livello di ciascuna struttura nei fondi monetari genera ora un rendimento giornaliero automatico, mantenendo al contempo la disponibilità a T+0.

Diversi milioni sono già investiti tramite API, senza ricorrere a depositi vincolati. Questo significa la fine di processi che assorbivano tempo prezioso. Al di là del risparmio di tempo, il valore aggiunto dell'integrazione di Spiko in Canary risiede nella sua flessibilità: nel medio termine, consentirà ai team di Conquest di estendere la soluzione a tutte le 50 entità del gruppo, nonché ai fondi evergreen, per i quali la disponibilità della componente liquida è intrinseca alla proposta di valore.

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Conquest x Spiko in sintesi