17 Unternehmen über die API mit Spiko verbunden
3 Länder bereits durch die Integration abgedeckt
3 Wochen, um die API in die Produktion zu integrieren
„Spiko in Kombination mit Canary hat es uns ermöglicht, die Liquiditätsanlage unserer Beteiligungsgesellschaften zu zentralisieren und zu vereinfachen, bei gleichzeitiger T+0-Verfügbarkeit. Ein echter Zeitgewinn für die Asset-Management-Teams und eine wettbewerbsfähige Rendite für unsere verwalteten Fonds."
Frédéric Palanque, Gründer und Präsident von Conquest
Conquest verwaltet seit 12 Jahren Fonds, die in europäische Infrastruktur investieren: Solarparks und Windkraftanlagen, Batteriespeicher, Ladestationen für Elektrofahrzeuge. Das Team verwaltet heute 500 Millionen Euro Kapital in Frankreich, Dänemark, Finnland und Spanien, mit dem Ziel, diesen Betrag in den nächsten 24 bis 36 Monaten zu verdoppeln.
Conquest entwickelt außerdem Canary, eine Verwaltungsplattform für nicht börsennotierte Fonds und Assets, die speziell für die Integration der Tokenisierung von Evergreen-Vehikeln neu konzipiert wurde. Canary erfasst täglich operative und finanzielle Daten auf jeder Ebene der Investitionsstruktur und automatisiert deren Analyse mithilfe von KI, mit dem Ziel, die Investorenrendite um schätzungsweise +150/200 Bps zu verbessern.
Canary integriert nun Spiko über seine API, um die „passive" Liquidität der Conquest-Beteiligungen zu investieren und die Rendite der Investmentfonds weiter zu steigern.
In einem Industrieunternehmen macht die Liquidität typischerweise rund 10 % des jährlich generierten Cashflows aus. Für einen Investmentfonds ist es undenkbar, Portfoliounternehmen mit einer „passiven" Liquidität zu belassen, die keine Rendite für die Investoren erwirtschaftet.
Bei Conquest wurde diese Liquidität klassisch und zentral auf Ebene des Middle Office verwaltet: Festgeldkonten, klassische Geldmarktfonds, in einem Multi-Banking- und Multi-Jurisdiktions-Umfeld. Jede Anlage erforderte die Auswahl eines Instruments, eine Laufzeitverhandlung und ein separates Transaktionsportal. All diese Schritte banden manuelle Ressourcen und verursachten Verzögerungen, die die erwartete Rendite schmälerten. Für ein Team, das über Canary nahezu die gesamte übrige Investitionskette automatisiert hatte, musste auch dieses letzte manuelle Glied optimiert werden.
Seit 2022 und dem Anstieg der Geldmarktzinsen bedeutet jeder nicht angelegte Euro einen Renditeverlust. Der Zugang zu einer marktnahen Rendite ist für ein effizientes Unternehmensmanagement unerlässlich geworden.
Conquest hat Spiko nicht zufällig ausgewählt. Das Team beobachtet den Markt für neue Technologien systematisch.
„Unser Markt-Monitoring hat es uns ermöglicht, Spiko früh zu identifizieren, und es war sofort klar, dass ein API-fähiges Angebot dieser Art integriert werden musste. Wir haben das Produkt mehrere Monate lang getestet, bevor wir die Partnerschaft weiterentwickelt und die Lösung über unsere Asset-Management-Plattform Canary auf alle unsere Fonds und Beteiligungen ausgerollt haben."
Emeline Perouse, Senior Investment Manager
Was den Ausschlag für die Spiko-API gegeben hat? Drei Faktoren.
Die Entscheidung für eine API-Integration statt der Nutzung der Spiko-Oberfläche war aus Volumen- und Governance-Gründen naheliegend. Ein Fondsmanager wendet seine Anlage- und Risikoregeln auf das gesamte Beteiligungsportfolio an. Es handelte sich also um eine geschäftliche Entscheidung, die die Nutzererfahrung der Manager und die operative Effizienz direkt betraf.
Durch die Integration von Spiko in Canary können die Manager Liquiditätstransaktionen initiieren, ohne die täglich genutzte Oberfläche verlassen zu müssen. Beim Anlegen der Liquidität sind alle relevanten Kennzahlen auf einem einzigen Bildschirm verfügbar: der verfügbare Bankbestand, bereinigt um den von Canary berechneten prospektiven Liquiditätsbedarf. Kein Wechsel zwischen mehreren Tools, keine Datennacherfassung, kein manueller Abgleich und damit auch kein Raum für Fehler.
Jede Transaktion wird erfasst, mit einem Zeitstempel versehen und ihrem Kontext zugeordnet, was interne Kontrollen und Prüfungen erheblich vereinfacht. Was sich verändert hat, lässt sich nicht allein auf eine zusätzliche Rendite reduzieren. Es ist ein Paradigmenwechsel: Liquidität ist kein Thema mehr, das nebenbei, manuell und mit isolierten Tools bearbeitet wird. Die Liquidität der Beteiligungsgesellschaften wird sofort in einem nativen Workflow der Canary-Verwaltungsplattform angelegt, auf Augenhöhe mit der Portfolioüberwachung, der Berechnung des Nettoinventarwerts (NAV) oder dem monatlichen Investorenreporting.
Und vor allem eröffnet diese Architektur den nächsten Schritt: die vollständige Automatisierung der Liquiditätsflüsse nach Geschäftsregeln, mit einer täglichen Programmierung von Zeichnungs- und Rücknahmeaufträgen auf Basis der Liquiditätsplanung auf Portfolioebene.
„Das Entwicklungsteam von Spiko war erreichbar und reaktionsschnell, wenn es darauf ankam. Es hat auch bestimmte Entwicklungswünsche berücksichtigt, eine Grundvoraussetzung für unser Fondsmanagement-Geschäft."
Ludovik Lacroix, CTO von Conquest
Die Zusammenarbeit zwischen den Teams gestaltete sich von Anfang an reibungslos. Die API-Integration dauerte lediglich 3 Wochen: 1 Woche für den Proof of Concept und 2 Wochen, um den Code produktionsreif zu machen.
Das Team war stets erreichbar und offen für die Vorschläge der Canary-Entwickler. Innerhalb von 10 Tagen war das Team in der Lage, der API die Möglichkeit hinzuzufügen, mehrere Investorenkonten einer einzigen Canary-Entität zuzuordnen, eine Grundvoraussetzung für das Multi-Vehikel-Modell von Conquest.
17 Portfoliounternehmen von Conquest legen ihre Liquidität heute über Spiko direkt aus der Canary-Plattform heraus an. Das auf Ebene jeder Struktur in Geldmarktfonds angelegte Kapital erwirtschaftet nun automatisch eine tägliche Rendite, bei gleichzeitiger T+0-Verfügbarkeit.
Bereits mehrere Millionen Euro werden über die API angelegt, ohne Rückgriff auf Festgeldkonten. Das bedeutet das Ende zeitaufwändiger Prozesse. Über den Zeitgewinn hinaus liegt der Mehrwert der Spiko-Integration in Canary in ihrer Flexibilität: Mittelfristig ermöglicht sie den Conquest-Teams, die Lösung auf alle 50 Entitäten auszurollen, und auch auf Evergreen-Fonds, bei denen ein Liquiditätspuffer und dessen Verfügbarkeit zum Produktversprechen gehören.
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