Was ist eine Depotbank?

Wenn wir den Begriff „Bank“ hören, denken wir alle spontan an unsere Hausbank: die, bei der wir unser Girokonto haben, jeden Monat unser Gehalt erhalten, Kredite aufnehmen und andere Dienstleistungen in Anspruch nehmen.

In Wirklichkeit ist die Bankenwelt riesig, und es gibt verschiedene Arten von Banken mit ganz unterschiedlichen Rollen. Dazu gehören die Depotbanken, die der breiten Öffentlichkeit oft unbekannt sind.

Wer außerhalb der Finanzwelt hat zum Beispiel schon einmal von Bank of New York Mellon gehört? Dabei handelt es sich um die größte Depotbank der Welt, und halten Sie sich fest: Sie verwahrt Vermögenswerte im Wert von fast 50 Billionen US-Dollar für ihre Kunden. Das entspricht etwa dem Zwanzigfachen des französischen BIP oder der Bilanzsumme der BNP Paribas (Gruppe).

Ziel dieses Artikels ist es, Ihnen zu erklären, wer Depotbanken sind – und was sie tun.

Willkommen in der Welt der virtuellen Tresore! 🤓

Finanzielle Vermögenswerte verwahren und schützen

Eine Depotbank ist ein Finanzinstitut, dessen Hauptaufgabe es ist, Vermögenswerte zu verwahren und zu schützen für ihre Kunden zu verwahren. Bei den betreffenden Vermögenswerten handelt es sich typischerweise um Finanzinstrumente (Aktien, Anleihen, Fondsanteile usw.) und bei den Kunden um institutionelle Anleger (Investmentfonds, Verwaltungsgesellschaften, Versicherungsgesellschaften usw.). Früher waren Finanzinstrumente in Form von Papierurkunden vorhanden, doch die überwiegende Mehrheit wurde inzwischen digitalisiert. Finanzinstrumente sind daher heute Einträge in Datenbanken, die von Depotbanken und Zentralverwahrern (die Gegenstand eines zukünftigen Artikels sein werden 👀) verwaltet werden.

Eine Depotbank bietet also weder direkt Girokonten an noch vergibt sie Kredite an Unternehmen und Privatpersonen, wie es eine klassische Bank tut. Stattdessen fungiert sie als Garant für die Sicherheit und Integrität der Vermögenswerte , die ihr anvertraut werden. In dieser Hinsicht verkörpert sie besser als unsere Filialbanken die populäre Vorstellung der „Tresorbank“ (jetzt virtuell statt physisch).

Weitere Funktionen einer Depotbank

Neben der Hauptfunktion der Vermögensverwahrung erfüllt eine Depotbank weitere wichtige Aufgaben wie:

1. Die Kontrolle und Überwachung der Aktivitäten von Verwaltungsgesellschaften : Es ist in der Tat üblich, dass eine Depotbank Vermögenswerte verwahrt, deren Verwaltung von ihren Eigentümern an professionelle Vermögensverwalter übertragen wird. In diesem Rahmen übt die Depotbank eine Kontrollfunktion über die Vermögensverwalter aus. Sie stellt sicher, dass alle von diesen getätigten Transaktionen den Verwaltungsaufträgen sowie den Interessen der Anleger entsprechen. Für die Spiko-Geldmarktfonds beispielsweise stellt die Depotbank sicher, dass der Vermögensverwalter nur Schatzwechsel kauft, die den im Prospekt vorgesehenen Rating- und Laufzeitbeschränkungen entsprechen.
2. Die Abwicklung und Lieferung : Sobald eine Transaktion (wie der Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments) durchgeführt wurde, sorgt die Depotbank für die ordnungsgemäße Übertragung der Gelder und Wertpapiere zwischen den Parteien.
3. Die Bewertung und das Reporting : Sie übernimmt meist die administrative und buchhalterische Verwaltung der ihr anvertrauten Vermögenswerte, wozu insbesondere die Bewertung der von ihr verwahrten Wertpapiere gehört. Für die Spiko-Geldmarktfonds beispielsweise bewertet die Depotbank täglich das Portfolio der Schatzwechsel. Dank dieser Berechnung können wir die täglichen Zinsen auf Ihrem Spiko-Konto anzeigen. Dieselbe Berechnung bestimmt auch den Wert (im Fachjargon „Nettoinventarwert“ genannt), zu dem alle Anleger täglich ihr Geld einzahlen oder abheben können, ohne jegliche Diskriminierung.

Die großen Depotbanken

Der Markt für Depotbanken wird von einer begrenzten Anzahl von Akteuren dominiert, hauptsächlich angelsächsischen, zu denen drei französische Akteure von internationaler Bedeutung hinzukommen.

In den USA ist BNY Mellon Marktführer. In Irland und Luxemburg sind amerikanische Giganten wie State Street stark vertreten, während in Frankreich die französischen Akteure den Markt dominieren.

In der Praxis koexistieren zwei Modelle von Depotbanken:

• Einerseits die „Spezialisten“, die sich auf die Verwahrung und Verwaltung von Vermögenswerten spezialisiert haben, wie BNY Mellon, State Street oder Northern Trust;
• andererseits die „Generalisten“, mit Depotbanken, die meist als Tochtergesellschaften von Universalbanken agieren.

In Frankreich gehören die drei wichtigsten Akteure dieser zweiten Kategorie an. BNP Paribas über ihre Geschäftseinheit BNPP Securities Services (BPSS) und Société Générale Securities Services (SGSS) sind jeweils den Gruppen BNP Paribas und Société Générale zugeordnet, während CACEIS Bank eine Tochtergesellschaft der Gruppen Crédit Agricole und Santander ist.

Die Unterschiede zu einer klassischen Bank

Wie Sie verstanden haben, bietet eine Depotbank nicht dieselben Dienstleistungen an und arbeitet nicht mit denselben Kundentypen wie eine klassische Bank. Im angelsächsischen Raum wird der Begriff „Custodian“ (den man mit „Verwahrer“ übersetzen könnte) im Übrigen meist dem Begriff „Depositary Bank“ vorgezogen, auch wenn es Unterschiede im Umfang der beiden Tätigkeiten gibt.

Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass eine Depotbank die Vermögenswerte ihrer Kunden nicht nutzen darf. Das heißt, die betreffenden Vermögenswerte sind vom Eigenkapital der Bank getrennt und bleiben das ausschließliche Eigentum der Kunden. Im Falle einer Insolvenz sind sie daher vollständig vor den Gläubigern der Bank geschützt.

Dies ist nicht der Fall bei Bankeinlagen oberhalb der vom Einlagensicherungs- und Abwicklungsfonds festgelegten Garantieschwelle, die heute 100.000 Euro pro Einleger und Institut beträgt.

Und Spiko in all dem?

Die Depotbank der Spiko-Geldmarktfonds ist CACEIS Bank. Für den Dollarfonds delegiert die CACEIS Bank an BNY Mellon – also die größte Depotbank der Welt – die Verwahrung der amerikanischen Schatzwechsel.

Wenn Sie in einen Spiko-Fonds investieren, tätigen Sie eine Überweisung mit einer eindeutigen Referenz an die Depotbank. Auf die gleiche Weise, wenn Sie die Auszahlung Ihres Geldes beantragen, geht eine Überweisung von der Depotbank direkt an Ihre Bank.

Spiko erleichtert somit Unternehmen und Privatpersonen den Zugang zu Depotbankdienstleistungen.