Wie verwalten wir unser eigenes Treasury bei Spiko?

Wir werden oft gefragt, wie wir unser Liquiditätsmanagement bei Spiko handhaben. Die Antwort ist einfach: Fast die gesamte Liquidität (99 %) ist in unsere eigenen Produkte investiert – genauer gesagt, in unsere Geldmarktfonds in Euro und Dollar.

Warum?

Die Opportunitätskosten, wenn Sie Ihre Liquidität nicht (oder schlecht) allokieren

Erstens, weil das Belassen von Geld auf einem zinslosen Girokonto – oder sogar auf einem Konto mit einem Zinssatz, der unter dem risikofreien Zinssatz liegt – heute erhebliche Opportunitätskosten verursacht.

Bedenken Sie: Jeder Euro, der auf Ihrem Girokonto liegt (oder auf einem Konto, das weniger als 3,6 % nach Gebühren abwirft), arbeitet für Ihre Bank, die den risikofreien Zinssatz über ihr Konto bei der Zentralbank verdient. Wenn Sie mehr über dieses Thema erfahren möchten, laden wir Sie ein, unseren Artikel zu lesen Wer kontrolliert den risikofreien Zinssatz?

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Wir haben zum Beispiel die Servicegebühren, die wir unserer Bank gezahlt haben, mit den Zinsen verglichen, die wir verloren haben, indem wir unsere Liquidität auf einem Girokonto hielten, anstatt sie in unsere Produkte zu investieren, bevor diese verfügbar waren.

Sagen wir einfach, die Ergebnisse waren nicht gerade zum Lachen 🙃: ein 100-facher Unterschied zwischen ein paar hundert Euro an Gebühren und Zehntausenden von Euro an verlorenen Zinsen auf unsere Liquidität.

Hier ist eine Zahl zum Merken: Eine Liquidität in Euro, die heute zum risikofreien Zinssatz angelegt wird, erwirtschaftet 0,01 % pro Tag (oder 1 Basispunkt, für Finanzexperten). Bei einer Liquidität von 2 Millionen Euro sind das 200 Euro pro Tag. Mit anderen Worten, das ist das Geld, das Sie Ihrer Bank überlassen, wenn Sie es nicht richtig anlegen.

Der Bedarf an einer hochflexiblen Liquiditätsmanagementlösung

Doch dies zu erreichen, ist keine leichte Aufgabe, die richtigen Produkte zu finden.

Was brauchen wir also?

• Erstens, eine risikofreie Lösung, oder zumindest eine, die mindestens so sicher – wenn nicht sogar sicherer – als eine Bankalternative ist, denn mit Liquiditätsmitteln zu spekulieren, ist keine Option.
• Zweitens, ein Produkt mit minimalen Margen, das es uns ermöglicht, fast den gesamten risikofreien Zinssatz zu erzielen.
• Drittens, eine wirklich flexible Lösung, die täglich Zinsen generiert und uns bei Bedarf schnell auf unsere Mittel zugreifen lässt – idealerweise noch am selben Tag oder spätestens am nächsten Tag.

Die Spiko Geldmarktfonds

Wir haben unsere Produkte unter Berücksichtigung dieser drei Schlüsselkriterien entwickelt:

• Erstens sind sie zu 90 % durch sehr kurzfristige Schuldtitel gedeckt, die von den stabilsten Regierungen ausgegeben werden, wobei die restlichen 10 % als Bankeinlagen über eine auf die Verwahrung von Vermögenswerten spezialisierte Tochtergesellschaft der Crédit Agricole gehalten werden.
• Zweitens gibt es keine Ein-, Aus- oder Verwahrungsgebühren; alle Kosten sind vollständig transparent, und die in der App angezeigten Zinssätze sind immer netto, d.h. nach Abzug aller Gebühren.
• Drittens bieten sie volle Flexibilität, mit täglichen Abhebungen, keiner erforderlichen Vorankündigung und keinen Abhebungsgebühren.

99 % unserer Liquidität wird verzinst

Dank der Spiko-Fonds erzielt fast unsere gesamte Liquidität durchgängig Rendite.

Wir halten nur einen kleinen Betrag – etwa 1 % unserer Liquidität – auf unserem Girokonto, um monatliche Ausgaben bei Bedarf zu decken.

Wie bei vielen Unternehmen mit erheblichen wiederkehrenden Ausgaben, wie z. B. Gehältern, sind unsere Liquiditätsabflüsse jedoch am Monatsende stark konzentriert. Das bedeutet, dass wir nur einmal im Monat, kurz vor der Gehaltsabrechnung, abheben müssen, um die Gehälter zu decken. Wenn der Abhebungsantrag vor 10:30 Uhr MEZ gestellt wird, sind die Mittel bis zum Abend auf unserem Girokonto.