Fondo monetario en euros vs. fondo monetario en dólares: ¿cómo elegir correctamente?

Muchos de vosotros nos preguntáis cómo elegir entre el fondo monetario en euros y el fondo monetario en dólares.

El objetivo de este artículo es presentaros los puntos clave que debéis conocer para entender bien las diferencias entre estos productos y tomar una decisión informada.

Entender el funcionamiento de ambos fondos

• Fondo monetario en euros 🇪🇺: tu dinero se invierte en letras del Tesoro emitidas por los países de la zona euro considerados “sistémicos”, es decir, Alemania y Francia, sin los cuales la moneda única no podría existir.
• Fondo monetario en dólares 🇺🇸: tu dinero se convierte automáticamente en dólares y se invierte en letras del Tesoro estadounidenses emitidas por el gobierno federal de EE. UU.

En ambos casos, puedes consultar en tiempo real la composición íntegra del portafolio de letras del Tesoro:  aquí para el fondo en euros y aquí para el fondo en dólares.

Comparar las tasas de interés

La rentabilidad de un fondo monetario depende directamente de las tasas de interés a corto plazo en la divisa correspondiente.

• Actualmente, las tasas de interés en Estados Unidos son más altas que en la zona euro, lo que explica por qué el fondo en dólares ofrece un mayor rendimiento. Esto, además, ha sido frecuente históricamente.

• Sin embargo, para quienes tienen el euro como divisa de referencia, una rentabilidad más alta en dólares debe evaluarse teniendo en cuenta el riesgo de tipo de cambio.

El impacto del riesgo de cambio

Spiko te permite depositar o retirar euros en el fondo en dólares. No obstante, al depositar euros te expones a las fluctuaciones del tipo de cambio EUR/USD, ya que el fondo convierte los euros en dólares inmediatamente y no los mantiene en euros.

• Apreciación del euro: Si el euro se fortalece frente al dólar entre tu depósito y tu retirada, tus ganancias en dólares se reducirán al convertirlas de nuevo a euros. En caso de una fuerte apreciación del euro, tus rendimientos podrían incluso volverse negativos.
• Apreciación del dólar: Por el contrario, si el dólar se fortalece, tus ganancias en euros aumentarán.

Los gráficos siguientes ilustran estos dos escenarios.

Conclusión: ¿qué elegir?

Pregúntate siempre cuáles son tus objetivos y cuál es tu horizonte de inversión.

• Seguridad y estabilidad: Elige el fondo monetario en euros si tu divisa de referencia es el euro y tu principal objetivo es preservar tu capital.
• Diversificación y mayor rendimiento esperado: Si quieres diversificar tus ahorros y estás dispuesto(a) a asumir un riesgo de tipo de cambio, el fondo monetario en dólares es una opción interesante.