Fondo monetario in euro o in dollari: come scegliere?

In molti ci chiedete come scegliere tra il fondo monetario in euro e il fondo monetario in dollari.

L'obiettivo di questo articolo è presentarti i punti chiave da conoscere per capire bene le differenze tra questi prodotti e fare una scelta consapevole.

Come funzionano i due fondi

• Fondo monetario in euro 🇪🇺: la tua liquidità viene allocata in titoli di Stato emessi dai paesi della zona euro che definiamo "sistemici", ovvero Germania e Francia, senza i quali la moneta unica non potrebbe esistere.
• Fondo monetario in dollari 🇺🇸: la tua liquidità viene immediatamente convertita in dollari e allocata in titoli di Stato emessi dal governo federale americano.

In entrambi i casi, puoi consultare in tempo reale l'intera composizione del portafoglio di titoli di Stato: qui per il fondo euro e qui per il fondo dollaro.

Confronta i tassi di interesse

Il rendimento di un fondo monetario dipende direttamente dai tassi di interesse a breve termine nella valuta corrispondente.

• Al momento, i tassi di interesse negli Stati Uniti sono più elevati rispetto a quelli della zona euro, il che spiega perché il fondo dollaro offre un rendimento più alto. Questo è stato peraltro spesso il caso anche storicamente.

• Tuttavia, per chi ha l'euro come valuta di riferimento, un rendimento più elevato in dollari deve essere valutato tenendo conto del rischio di cambio.

L'impatto del rischio di cambio

Spiko ti consente di depositare o prelevare euro nel fondo dollaro. Tuttavia, scegliendo di depositare euro, ti esponi alle fluttuazioni del tasso di cambio EUR/USD, poiché il fondo converte immediatamente gli euro in dollari senza mantenerli in euro.

• Apprezzamento dell'euro: se l'euro si rafforza rispetto al dollaro tra il momento del deposito e quello del prelievo, i tuoi guadagni in dollari si ridurranno una volta riconvertiti in euro. In caso di forte apprezzamento dell'euro nel periodo, potrebbero persino diventare negativi.
• Apprezzamento del dollaro: al contrario, se il dollaro si rafforza, i tuoi guadagni in euro aumenteranno.

I grafici di seguito illustrano questi due scenari:

Conclusione: cosa scegliere?

Chiediti sempre quali sono i tuoi obiettivi e qual è il tuo orizzonte temporale.

• Sicurezza e stabilità: scegli il fondo monetario in euro se la tua valuta di riferimento è l'euro e il tuo principale obiettivo è preservare il capitale.
• Diversificazione e rendimento atteso più elevato: se vuoi diversificare la tua liquidità e sei disposto ad accettare un rischio di cambio, il fondo monetario in dollari è un'opzione interessante.