Fonds euro vs. fonds dollar : comment faire le bon choix ?

Vous êtes nombreux à nous demander comment choisir entre le fonds monétaire euro et le fonds monétaire dollar.

L’objectif de cet article est de vous présenter les points clés à connaître pour bien comprendre les différences entre ces produits et faire un choix éclairé.

Comprendre le fonctionnement des deux fonds

• Fonds monétaire euro 🇪🇺 : Votre argent est alloué dans des bons du Trésor émis par les États de la zone euro que nous qualifions de “systémiques”, à savoir l’Allemagne et la France, sans lesquels la monnaie unique ne pourrait exister.
• Fonds monétaire dollar 🇺🇸 : Votre argent est systématiquement converti en dollars et alloué dans des bons du Trésor émis par l’État fédéral américain.

Dans les deux cas, vous pouvez consulter en temps réel l'intégralité du portefeuille de bons du Trésor : ici pour le fonds euro et là pour le fonds dollar.

Comparez les taux d'intérêt

Le rendement d'un fonds monétaire dépend directement des taux d'intérêt à court terme dans la devise concernée.

• En ce moment, les taux d'intérêt aux États-Unis sont plus élevés que ceux de la zone euro, ce qui explique pourquoi le fonds dollar a un rendement plus élevé. Cela a par ailleurs souvent été le cas historiquement.

• Toutefois, pour celles et ceux dont la devise de référence est l’euro, un rendement plus élevé en dollars doit être évalué en tenant compte du risque de change.

L’impact du risque de change

Spiko vous permet de déposer ou de retirer des euros dans le fonds dollar. Toutefois, en choisissant de déposer des euros, vous vous exposez aux fluctuations du taux de change EUR/USD, car le fonds convertit immédiatement les euros en dollars et ne les conserve pas.

• Appréciation de l’euro : Si l'euro se renforce par rapport au dollar entre le moment de votre dépôt et de votre retrait, vos gains en dollars seront réduits une fois convertis en euros. Ils pourraient même être négatifs en cas de forte appréciation de l’euro sur la période.
• Appréciation du dollar : En revanche, si le dollar se renforce, vos gains en euros augmenteront.

Les graphiques ci-dessous illustrent ces deux scénarios.

Conclusion : que choisir ?

Demandez-vous toujours quels sont vos objectifs et quel est votre horizon de placement.

• Sécurité et stabilité : Optez pour le fonds monétaire euro si votre devise de référence est l’euro et que votre principal objectif est de préserver votre capital.
• Recherche de diversification et de rendement : Si vous cherchez à diversifier votre épargne et êtes prêt(e) à accepter un risque de change, le fonds monétaire dollar est une option intéressante.