Placement de trésorerie à court terme : le comparatif de 2026

Un placement à court terme se choisit sur trois critères et dans cet ordre : sécurité, liquidité, puis rendement. Cinq supports bancaires et financiers correspondent aux critères de la trésorerie à court terme, chacun avec des avantages différents.

Quelle solution à court terme pour votre trésorerie ? On vous détaille chaque placement, les critères de choix, les placements à éviter et des conseils sur la segmentation de la trésorerie.

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Qu'est-ce qu'un placement de trésorerie à court terme ?

Un placement de trésorerie d’entreprise est un produit proposé par une banque ou une société de gestion pour faire travailler l'argent que la société n'utilise pas tout de suite. On parle de court terme en dessous d’un horizon de douze mois, avec un objectif simple : retrouver le capital, majoré d’intérêts.

Un placement court terme rémunère la trésorerie en attendant son emploi, c’est pourquoi la sécurité et la disponibilité du capital passent avant le rendement. Trois usages types :

• Liquidité quotidienne, pour couvrir une dépense non budgétée ou saisir une opportunité.

• Liquidité mensuelle, pour régler les matières premières, la logistique et les salaires.

• Immobilisation sans date connue, pour préparer des projets d’acquisition ou d’investissements matériels par exemple.

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💡 Le placement à court terme vient pallier l’effet de l’inflation

Les prix à la consommation ont augmenté de 2,1 % sur un an en juillet 2026 (source : Insee). Avec une trésorerie de 100 000 € laissée sans rémunération, cela représente 2 100 € de perte sur les marges de l’entreprise.

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Les meilleurs placements à court terme pour votre trésorerie d’entreprise

Cinq placements couvrent l'essentiel des besoins d’une trésorerie court terme d'une entreprise en France. L’idée du « meilleur placement » n’est pas de promouvoir les plus rémunérateurs, mais de vous présenter les solutions les plus utilisées par les sociétés en France.

Retrouvez ci-dessous un tableau récapitulatif des principales solutions et de leurs caractéristiques, que l’on détaille ensuite une par une.

Données actualisées au 6 octobre 2026.

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Le compte à terme (CAT)

Le compte à terme (CAT) est un dépôt bancaire bloqué sur une durée fixée à l'avance, à un taux connu dès la souscription. Vous immobilisez une somme sur 1, 3, 6 mois ou plus, et vous récupérez à l’échéance le capital augmenté des intérêts. C’est un placement bancaire, qui bénéficie de la garantie des dépôts à hauteur de 100 000 € par client et par établissement (source : FGDR).

Le rendement moyen des comptes à terme 1 mois s’élève à 2,05 % annuel en octobre 2026. Pour les CAT à 3 mois, c’est 2,40 % annuel (source : Spiko). Pour un CAT à taux fixe, le taux d’intérêt est connu à la signature et ne change pas. Souvent perçu comme un avantage, c’est aussi un inconvénient : en cas de hausse des taux d’intérêt, vous n’en bénéficiez pas sur vos comptes à terme ouverts.

La rémunération est liée à une condition : respecter l’échéance du compte à terme. En cas de sortie prématurée, une décote partielle ou totale est appliquée sur les intérêts, selon le contrat. À noter que la plupart des banques imposent un préavis de 32 jours pour débloquer les fonds.

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🤔 Comment éviter de clôturer un compte à terme avant l’échéance ?

La méthode de l’échelonnement consiste à placer régulièrement de la trésorerie sur des comptes à terme (CAT), de manière à débloquer du capital à chaque échéance. S’il est nécessaire de casser un CAT, un seul est fermé, ce qui évite de pénaliser les autres.

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Spiko Euro

Spiko Euro est un placement à court terme qui offre de la flexibilité aux entreprises pour la gestion de la trésorerie. Contrairement au compte à terme (CAT), la trésorerie est disponible à tout moment, en retrait total à J+1 ou en retrait instantané jusqu’à 500 000 € par jour.

Le rendement de Spiko Euro est de 2,84 % annuel, net de frais. Les intérêts sont calculés quotidiennement, ce qui permet de faire fructifier la trésorerie même à très court terme. Le rendement est indexé et calculé à partir de :

• L’€STR, l’indice des taux d’intérêt de référence au jour le jour de la zone euro, est à 2,439 % au 6 octobre 2026 (source : Banque centrale européenne).

• Un spread, c’est-à-dire un pourcentage contractuel défini avec une banque de premier plan, en l'occurrence BNP Paribas.

Spiko Euro est noté 1 / 7 sur l'échelle de risque SRI, ce qui désigne le niveau de risque le plus faible et en fait un placement adapté à la trésorerie à court terme. Plus de 5 500 entreprises en France l'utilisent déjà. Découvrir Spiko Euro.

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Le fonds monétaire

Un fonds monétaire (Money Market Fund ou MMF en anglais) est un placement collectif qui détient des titres de dette à très court terme, comme des bons du Trésor (T-Bills en anglais) ou des certificats de dépôt. Ce sont des titres émis par des États, des banques ou des grandes entreprises, avec une durée de vie qui se situe entre 30 jours et 360 jours.

Le rendement suit l’€STR (Euro Short-Term Rate), l’indice des taux d’intérêt de référence au jour le jour de la zone euro. Le rendement est capitalisé, ce qui signifie que la performance est replacée dans le fonds.

Le fonds monétaire offre une bonne liquidité, le capital est disponible de J+1 à quelques jours selon les sociétés de gestion. Les fonds monétaires adaptés à la trésorerie à court terme sont notés 1 / 7.

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Le compte pro rémunéré

Le compte pro rémunéré verse des intérêts sur le solde du compte courant tout en laissant les fonds disponibles pour l'activité courante. C'est le seul des cinq supports où la trésorerie opérationnelle est directement utilisable. Vous disposez d’une carte bancaire, vous pouvez effectuer des virements SEPA et vous êtes rémunéré sur les sommes déposées sur le compte.

Le compte pro rémunéré offre un confort de liquidité, mais un rendement limité. Selon les banques, les conditions de rémunération sont strictes et en lien avec votre forfait mensuel :

• Un rendement net de frais compris entre 1 % et 2,25 % par an, mais conditionné par un coût d’abonnement et un plafond de rémunération (jusqu’à 200 000 € de solde rémunéré par mois).

• Un rendement net plus faible, entre 0,5 % et 1,5 % par an, sans conditions annexes.

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🤔 Est-ce réellement un « placement » de trésorerie à court terme ?

Chez certains acteurs, le compte pro rémunéré est adossé à un produit financier, souvent un fonds monétaire. Les banques traditionnelles rémunèrent quant à elles un simple dépôt. Ce que vous percevez, c’est une partie du rendement que la banque accepte de vous verser, d’où les conditions strictes de rendement.

Vous serez souvent gagnant à placer votre trésorerie directement vous-même, plutôt que de laisser un intermédiaire le faire pour vous. On considère le compte pro rémunéré comme un extra qui couvre vos frais bancaires, plus qu’un placement à part entière.

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Les livrets d'épargne professionnels

Un livret d'épargne professionnel est un placement bancaire rémunéré avec un capital disponible à tout moment, dont le taux est librement fixé par la banque. La disponibilité est immédiate, sans les contraintes du blocage du compte à terme (CAT), mais avec un rendement très modeste situé entre 0,1 % et 1 % par an.

Les banques utilisent plusieurs dénominations pour désigner les livrets professionnels : compte excédent pro, compte épargne professionnel ou encore « Livret A pro » (une dénomination qui fait référence au Livret A réglementé des particuliers).

En comparaison avec les autres placements, ces livrets d’épargne n’offrent que très peu d’avantages. Les autres placements cités dans ce comparatif proposent des conditions plus intéressantes : avant d’ouvrir un livret, prenez le temps de les comparer.

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Sur quels critères choisir votre placement court terme ?

Choisir un placement de trésorerie court terme revient à arbitrer entre trois critères que vous ne pouvez pas maximiser en même temps : la sécurité du capital, la disponibilité des fonds (liquidité) et le rendement. C’est ce qu’on appelle le triangle du placement.

Gagner sur l'un, c'est presque toujours céder sur un autre. À un horizon court, l'ordre de priorité est clair : la sécurité et la liquidité d'abord, le rendement en dernier.

Avant d’entrer dans le détail de ces critères, on illustre ci-dessous la notion du triangle appliqué aux placements à court terme pour comprendre les arbitrages à faire.

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Le niveau de risque

Sur quelques mois, un placement de trésorerie qui perd du capital rate sa mission première, quel que soit son rendement historique. Le risque d’un placement ne se définit pas de la même manière selon l’établissement qui émet le produit :

• Pour les placements bancaires gérés par les banques : le capital est garanti, dans le sens où il n’est pas possible que le capital baisse à l’échéance du placement. Le seul risque encouru est celui de la faillite de la banque. Dans ce cas, votre dépôt est couvert par la garantie des dépôts, jusqu’à 100 000 € par déposant et par banque (source : FGDR, 2026). C’est l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) qui régule les placements bancaires.

• Pour les placements financiers : un niveau de risque est associé à chaque placement pour désigner le risque de marché et de crédit. C’est l’indicateur SRI (Summary Risk Indicator en anglais) qui note un placement de 1 (faible) à 7 (élevé). C’est l’Autorité des marchés financiers (AMF) qui régule les placements financiers.

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La liquidité du placement

La liquidité d’un placement mesure la rapidité avec laquelle vous récupérez votre trésorerie, sans pénalité, sans préavis. C'est le deuxième critère décisif à court terme. Deux placements au même rendement ne se valent pas si l'un rend le capital en 24 heures et l'autre au bout d'un préavis de plusieurs semaines.

La règle à court terme, pour la trésorerie de fonctionnement : ce que vous placez doit pouvoir revenir sur le compte courant en un jour à un mois maximum. Au-delà, vous prenez le risque de ne pas disposer de la trésorerie si le besoin n’est pas anticipé.

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Le rendement net de frais

C’est le dernier critère à prendre en compte pour le choix d’un placement à court terme. Le chiffre à vérifier est le rendement du placement, déduction faite des frais de gestion. Ce chiffre apparaît sous le nom de rendement net de frais.

Pour calculer le rendement net-net, c’est-à-dire la somme que va percevoir votre société pour le placement, retirez la part d’impôts à payer en fonction de votre société et de son régime d’imposition.

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🔎 Vérifier les mentions complémentaires

Faites attention à d’éventuelles mentions « hors frais de gestion » ou « hors frais annexes », qui laissent à penser que le placement ne sera pas aussi rémunérateur que prévu.

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SCPI, fonds en actions, private equity : pourquoi les écarter à court terme ?

Les placements financiers comme l’immobilier par SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), les actions et le private equity sont à écarter d'une trésorerie court terme. Pourquoi ? Parce que leur liquidité et leur risque de capital ne correspondent pas à un besoin à moins d’un an, quel que soit leur rendement affiché.

Ces supports n’ont d’intérêt que pour certaines structures, et uniquement sur un horizon long. D’autant plus que ces placements nécessitent un accompagnement financier spécifique, du fait de leurs niveaux de risque élevés.

Rendements annualisés moyens historiques, à titre indicatif. Taux de distribution historique pour les SCPI.

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Comment construire une stratégie de trésorerie court terme ?

Une bonne stratégie de trésorerie court terme ne cherche pas le meilleur placement unique : elle répartit les sommes par horizon, sur un ou plusieurs supports. Deux réflexes suffisent : la segmentation et la diversification.

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Segmenter votre trésorerie par horizon

Répartissez la trésorerie en tranches selon la date à laquelle vous en aurez besoin, puis affectez à chaque tranche le placement adapté. Vous ne placez pas de la même façon l'argent des salaires du mois prochain (récurrent) et l’argent des primes de fin d’année (ponctuel).

Les tranches sont :

• La trésorerie de fonctionnement, qui couvre le cycle d’exploitation. C’est l’argent du quotidien, qui doit être disponible à J+1 ou au maximum le mois suivant.

• La trésorerie de précaution. C’est la réserve utilisable, à un horizon de quelques mois selon la taille de l’entreprise. Elle est mobilisable pour des besoins non anticipés.

• L’excédent de trésorerie. C’est le surplus, que l’on peut immobiliser plus longtemps, lorsque la date de besoin est lointaine, afin d’aller chercher un meilleur rendement.

Avec cette répartition, vous pouvez comparer les placements pour trouver le meilleur compromis entre rendement et liquidité. Le schéma ci-dessous récapitule les notions expliquées avec l’ajout des placements adaptés à chaque horizon.

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Diversifier pour limiter les risques

Vous connaissez l’expression « Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier » ? En répartissant vos poches de trésorerie sur plusieurs placements et auprès de plusieurs émetteurs, vous limitez les risques.

À nuancer, car le fait de diversifier les placements de trésorerie ne concerne pas forcément les petites structures ou les professions libérales. Il n’y a pas de recommandation universelle, mais à partir de 100 000 € de trésorerie disponible, posez-vous la question de la diversification.

Prenons l’exemple d’une holding, où la trésorerie des filiales est placée en attente d’utilisation. La répartition suivante est considérée comme diversifiée, avec 70 % de la trésorerie qui reste disponible rapidement :

• 60 % en fonds monétaire ou sur un produit indexé à court terme.

• 30 % en compte à terme à horizon 9 mois ou 12 mois (poche non liquide).

• 10 % sur le compte pro rémunéré.

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Les erreurs à éviter avec votre trésorerie à court terme

La plupart des incidents ne viennent pas d'un placement risqué, mais d'un placement mal calé sur les besoins réels. Les trois pièges les plus courants sont de :

• Laisser dormir sa trésorerie par peur du besoin. C'est un coût d'opportunité face à l'inflation : chaque mois passé est du rendement perdu qui ne se rattrape pas.

• Bloquer sur un compte à terme puis le casser par anticipation. La pénalité et les intérêts perdus effacent le gain qui justifiait le blocage. Si vous estimez qu’il existe un risque de casser un CAT, privilégiez dès le départ un autre placement.

• Concentrer toute la trésorerie dans une seule banque. Au-delà de 100 000 € par banque, votre trésorerie n’est plus couverte par la garantie des dépôts : répartir les fonds entre plusieurs établissements et plusieurs types de placements limite ce risque.

Découvrir Spiko Euro.

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La FAQ du placement de trésorerie court terme

Sources :

Document d'informations clés : comprendre l'information sur le risque du placement - AMF France - 2 février 2023

Qu’est-ce que le taux de la facilité de dépôt ? - Banque centrale européenne - 13 septembre 2024

Auteur : Patrick Garnier