| Date de publication | Dernière modification | Temps de lecture |
|---|---|---|
| 22 octobre 2026 | 22 octobre 2026 | 11 minutes |
Vous avez de la trésorerie qui dort sur le compte courant de votre entreprise, et vous la laissez sur ce compte pour pouvoir y accéder à tout moment. C’est une erreur, il existe des placements de trésorerie liquides, qui offrent une rémunération et une bonne disponibilité de la trésorerie.
Quelles solutions faut-il privilégier ? On compare les 6 placements recommandés pour la liquidité et les notions à connaître.
Sommaire
Qu'est-ce qu'un placement de trésorerie liquide ?
Les 7 placements de trésorerie liquides pour les entreprises
Les notions de liquidité : comment les différencier ?
Comment choisir votre placement de trésorerie liquide ?
Construire une allocation liquide : les différentes stratégies
La FAQ du placement de trésorerie liquide
Qu'est-ce qu'un placement de trésorerie liquide ?
Un placement de trésorerie liquide rémunère la trésorerie de votre entreprise sans la bloquer. On considère qu'un placement est liquide lorsqu’il est possible de retirer la somme placée en moins d’une semaine sur le compte bancaire.
Cette définition repose sur trois critères :
Le délai total entre la demande de retrait et le crédit effectif sur le compte, en jours ouvrés.
Les clauses qui peuvent suspendre ou plafonner les retraits, qui existent sur certains placements financiers.
Les conditions de marché, qui peuvent retarder le rachat des parts à l’instant T sur des fonds.
Les deux premiers critères sont vérifiables contractuellement, tandis que le troisième dépend de facteurs externes. À noter que lorsqu’un dirigeant ou un DAF cherche un placement de trésorerie d'entreprise, c'est très souvent pour faire fructifier une poche de trésorerie à court terme sur un produit liquide.
💡 Le panel présenté contient deux exceptions
Ce sont les contrats de capitalisation avec un fonds en euros, dont le délai de rachat peut atteindre quelques semaines selon le contrat, et le compte à terme (CAT), dont la durée minimale est d'un mois.
Ces deux placements restent utilisés par les entreprises et peuvent être envisagés pour une partie de la trésorerie, c'est pourquoi on les intègre au comparatif.
Les 7 placements de trésorerie liquides pour les entreprises
On compte cinq placements de trésorerie liquides, qui proposent une disponibilité des fonds en quelques jours, ainsi que les deux placements qui sont des exceptions.
Une bonne liquidité ne présume rien sur le rendement ou le risque du placement, c’est du cas par cas que l’on détaille ci-dessous.
| Placement | Type | Horizon | Liquidité | Rendement net de frais | Minimum | Risque de marché | Risque de défaut |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Compte pro rémunéré | Bancaire | Immédiat | Immédiate | 0,5 % à 2,25 %, plafonné | 1 € | Aucun | Banque |
| Compte excédent professionnel | Bancaire | Moins d’un an | Immédiate | 0,1 % à 1 % | 1 € | Aucun | Banque |
| Spiko Euro | Financier | Moins d’un an | Immédiate jusqu’à 500 000 € par jour ou J+1 au delà | 2,84 % | 1 € | Très faible | BNP Paribas |
| Fonds monétaires | Financier | Moins d’un an | J+1 à J+3 (jours ouvrés) | Entre 2,2 % et 2,4 % 2,36 % pour Spiko T-Bills Euro | Variable (dès 1 €) | Très faible | Émetteur de l’actif |
| Fonds obligataire par compte-titres ordinaire (CTO) | Financier | 2 à 3 ans | J+1 à J+5 (jours ouvrés) | 3 % à 4 % | Variable | Faible à modéré | Émetteur de l’actif |
| Fonds en euros par contrat de capitalisation | Financier | 2 à 5 ans | J+3 à quelques semaines (délai légal : 2 mois) | 2 % à 3 % | Variable selon le contrat | Aucun | Assureur |
| Compte à terme (CAT) 1 mois | Bancaire | 1 mois | Bloquée jusqu’à l’échéance (préavis et pénalité si sortie anticipée) | 2,05 % | 1 000 € | Aucun | Banque |
Données actualisées au 6 octobre 2026.
Le compte pro rémunéré
Le compte pro rémunéré est par définition le placement le plus liquide qui existe pour une entreprise : le solde reste accessible en permanence comme pour un compte bancaire classique, mais vous générez des intérêts sur le solde. Le calcul des intérêts est quotidien.
Le rendement moyen se situe entre 0,5 % et 2,25 % par an. Une contrepartie existe : le taux est presque toujours conditionné par un plafond d’encours rémunéré et / ou des paliers de rémunération selon le montant d’un forfait mensuel.
Le compte pro rémunéré permet de générer un complément intéressant pour couvrir les frais bancaires, mais ne suffit pas forcément pour faire fructifier toute la trésorerie à court terme.
Le compte excédent professionnel
Le compte excédent professionnel, aussi appelé livret d'épargne professionnel, est un placement bancaire au capital garanti par la banque. Son fonctionnement ressemble à celui d'un livret A, mais pour les entreprises : vous versez, vous retirez, et les intérêts sont généralement calculés par quinzaine. Ce mode de calcul est à vérifier selon l'établissement.
La liquidité est immédiate, mais le rendement est le plus faible du panel, généralement de 0,1 % à 1 % selon les établissements bancaires. En cas de défaut de la banque, la garantie des dépôts couvre les livrets d’épargne professionnels à hauteur de 100 000 € par déposant et par établissement, tous comptes confondus.
Les autres supports de ce panel proposent souvent de meilleures conditions de rémunération : un point à prendre en compte avant de choisir ce placement.
Spiko Euro
Spiko Euro est un placement de trésorerie à court terme avec une excellente liquidité. Les fonds restent accessibles en permanence : vous pouvez récupérer la totalité de votre trésorerie à J+1, ou effectuer des retraits instantanés dans la limite de 500 000 € par jour.
Spiko Euro affiche un rendement annuel de 2,84 %, net de frais. Comme les intérêts sont calculés chaque jour, votre trésorerie travaille même sur une durée très courte. Ce rendement repose sur :
L'€STR (euro short-term rate), le taux de référence au jour le jour de la zone euro, qui s'établit à 2,439 % au 6 octobre 2026 (source : Banque centrale européenne).
Un spread, c'est-à-dire un pourcentage fixé par contrat avec une grande banque, ici BNP Paribas.
Plus de 5 500 entreprises françaises ont déjà recours à Spiko Euro pour placer leur trésorerie à court terme, en complément ou en remplacement de comptes à terme (CAT) inférieurs à 1 an.
Les fonds monétaires
Les fonds monétaires sont des supports collectifs qui placent la trésorerie en titres de créance à très court terme : des bons du Trésor (T-Bills en anglais), des certificats de dépôt bancaires ou des billets de trésorerie émis par des entreprises. La maturité de ces titres se compte en jours, en semaines ou en mois, rarement au-delà d'un an.
C’est un placement liquide : le rachat des parts du fonds s’effectue en 3 jours ouvrés maximum, à J+3. Désormais, certains fonds monétaires proposent même une liquidité à J+1 ou immédiate.
Le rendement d’un fonds monétaire suit le niveau des taux courts, dits « taux sans risque ». Son indice de référence est l’€STR, qui s’élève à 2,439 % au 6 octobre 2026 (source : BCE). Quand la BCE augmente ses taux directeurs, l’€STR suit, et le rendement d’un fonds monétaire augmente dans les quelques semaines qui suivent.
💡 La notion de risque du placement financier
Comme tout placement financier, le fonds monétaire est associé à un niveau de risque, fourni par l’échelle SRI (Summary Risk Indicator en anglais). Les fonds notés 1 / 7 sur l’échelle de risque sont adaptés à la trésorerie à court terme, et représentent un faible risque de perte en capital. Le document d’informations clés (DIC) du fonds vous apporte toutes les informations à connaître avant de souscrire.
Le fonds en euros par contrat de capitalisation
Le fonds en euros est un support accessible via un contrat de capitalisation, une enveloppe distribuée par des assureurs. L’assureur garantit le capital investi, selon les conditions du contrat. Il place la trésorerie majoritairement sur des obligations d’État et d’entreprises à long terme. Les intérêts versés chaque année sont définitivement acquis : c’est l’effet cliquet. Dans les faits, ce support s’adresse surtout à quelques structures spécifiques : holdings, SCI, associations, etc.
La liquidité dépend du contrat de capitalisation et de l’assureur, mais en principe, les fonds sont accessibles sous 3 jours à quelques semaines. Le délai légal pour l’assureur est de 2 mois, mais il est souvent réduit commercialement par des clauses contractuelles.
Le rendement d’un fonds en euros est de 2 % à 3 % par an, et les intérêts sont versés une fois par an. En cas de sortie anticipée, les intérêts de l’année en cours sont généralement calculés au prorata. Selon le contrat, une partie de la rémunération de l’année (la participation aux bénéfices) peut toutefois être perdue : vérifiez ce point dans les conditions générales.
Le fonds obligataire par compte-titres ordinaire (CTO)
Le fonds obligataire est un placement accessible via un compte-titres ordinaire (CTO), une enveloppe qui permet d’accéder à divers produits financiers. Le fonds obligataire place la trésorerie sur des obligations d’État et d’entreprises de moyen et long terme. Sa sensibilité aux taux dépend de la durée moyenne de son portefeuille (sa duration), souvent de plusieurs années. C’est ce qui le distingue du fonds monétaire, investi en titres de moins d’un an.
La liquidité est bonne, avec un délai généralement compris entre 1 et 5 jours ouvrés pour vendre les parts du fonds. La mécanique de sortie est la même que pour un fonds monétaire.
Le rendement du fonds obligataire est de 3 % à 4 % selon la stratégie, associé à un niveau de risque de 2 / 7 ou 3 / 7. À noter que ces niveaux de risque correspondent plutôt à du moyen terme, avec un horizon de 2 à 3 ans de placement.
Le compte à terme (CAT) 1 mois
Le compte à terme (CAT) est un dépôt bancaire bloqué sur une échéance connue d'avance, à un taux fixé dès la souscription. Le capital est garanti par l’établissement bancaire, et le CAT bénéficie de la garantie des dépôts à hauteur de 100 000 € en cas de défaut de la banque.
Le compte à terme n’est pas un placement liquide, car la durée minimale de dépôt est d’un mois, ce qui est loin de la disponibilité quotidienne du fonds monétaire ou d’un produit de trésorerie comme Spiko Euro. Il mérite tout de même d’être cité, car à ce jour, le CAT reste un placement privilégié par les professionnels en France.
Le taux d’intérêt du CAT 1 mois est d’environ 2,05 % (source : Spiko). Le taux d’intérêt augmente avec la durée d’immobilisation, mais dans ce cas, il n’est plus possible de parler de placement liquide.
Les notions de liquidité : comment les différencier ?
Tous les placements n’offrent pas les mêmes garanties sur la sortie de la trésorerie. Trois notions de liquidité d’un placement sont à connaître : la liquidité contractuelle, la liquidité affichée et la liquidité réelle.
Liquidité contractuelle : c’est celle d’un placement bancaire, comme un livret professionnel ou un compte à terme (CAT). La banque s’engage sur les conditions de liquidité à la signature du contrat.
Liquidité affichée : c’est la liquidité indiquée par un placement financier, notée dans le document d’informations clés (DIC).
Liquidité réelle : c’est la liquidité déterminée par les conditions de marché, qui peut impacter le temps pour récupérer la trésorerie ou bien la valeur de la trésorerie à un moment donné.
Un exemple fréquemment utilisé est celui des SCPI (Société Civile de Placement Immobilier), un placement collectif qui permet d’investir dans de l’immobilier locatif. Pour récupérer son argent, l’investisseur doit attendre qu’un autre investisseur rachète ses parts. Lorsque le marché est en tension, sortir d’une SCPI peut demander plusieurs mois d’attente. C’est un exemple de liquidité réelle.
🏦 Pourquoi un placement bancaire dispose d’une liquidité contractuelle ?
Lorsque vous souscrivez un compte à terme (CAT) par exemple, vous inscrivez la trésorerie au bilan de la banque. Les conditions de liquidité dépendent uniquement de la banque, d’où la signature d’un contrat. C’est elle qui décide des conditions qu’elle vous propose.
Comment choisir votre placement de trésorerie liquide ?
Tout part d'une question : dans combien de temps avez-vous besoin de la trésorerie ? L'horizon de besoin détermine le niveau de risque acceptable, et donc le rendement que vous pouvez viser.
Les critères de liquidité, de rendement et de sécurité forment un équilibre, c'est ce qu'on appelle le triangle du placement : vous ne pouvez pas les maximiser en même temps.
| Horizon | Priorité | Placements adaptés |
|---|---|---|
| Moins d'un an | Disponibilité rapide Capital stable | 👉 Spiko Euro Fonds monétaires Comptes pro rémunérés Comptes excédent professionnel Comptes à terme (si la date de besoin est connue) |
| 2 à 3 ans | Un peu plus de rendement Risque faible à modéré | Fonds obligataires Fonds en euros |
| Plus de 3 ans | Rendement en acceptant la volatilité | Placements diversifiés (SCPI, produits structurés, etc.) |
Quand on cherche un placement liquide, on pense le plus souvent à un placement de trésorerie à court terme, même si ce n'est pas une règle absolue. Dans ce cas, ce sont les solutions dont l'horizon est inférieur à un an qui sont privilégiées.
💡 La notion d'équivalent de trésorerie (IAS 7)
La norme comptable IAS 7 classe en « équivalents de trésorerie » les placements à court terme, très liquides et facilement convertibles en un montant connu de liquidités. Ces placements doivent être soumis à un risque négligeable de variation de valeur (source : Sidoni).
Cette norme concerne les entreprises qui publient leurs comptes en normes IFRS, généralement des groupes de taille importante. Les autres entreprises françaises appliquent le plan comptable général (PCG).
Construire une allocation liquide : les différentes stratégies
Construire une allocation, c'est associer plusieurs placements à plusieurs horizons de trésorerie plutôt que de tout concentrer sur un seul support. On constate deux stratégies chez les responsables financiers, RAF et DAF :
La diversification entre les placements. Vous mixez par exemple des solutions très liquides comme Spiko Euro ou un fonds monétaire, avec d’autres placements un peu moins liquides, mais plus rémunérateurs : compte à terme (CAT) ou fonds obligataire.
L'échelonnement des comptes à terme. Plutôt que de bloquer vos liquidités sur un CAT à un ou deux ans, vous ouvrez chaque mois un compte à terme d’un, deux ou trois mois. À chaque échéance, vous retrouvez le capital d’un compte à terme. La méthode fonctionne, mais elle exige une vraie rigueur dans le suivi des contrats et de leurs échéances.
Combiner placements bancaires et financiers permet de cumuler les avantages de chacun et d’en limiter les inconvénients. En plus, vous diversifiez les risques de contrepartie, c'est-à-dire de la défaillance de la banque ou de l'émetteur financier.
Notez qu'il n'existe aucune limite au nombre de placements qu'une entreprise peut ouvrir. La vraie contrainte est opérationnelle : êtes-vous seul ou une équipe, combien d’interlocuteurs faut-il gérer, comment gérer les reportings, etc.
La FAQ du placement de trésorerie liquide
Quel est le placement liquide le plus rémunérateur ?
Pour une liquidité immédiate et un placement à court terme, Spiko Euro est le plus rémunérateur, suivi des fonds monétaires puis du compte pro rémunéré. Les fonds obligataires et les fonds en euros peuvent offrir un rendement supérieur, avec une liquidité plus faible et un horizon plus long.
Existe-t-il un ticket d'entrée pour accéder aux placements de trésorerie liquide ?
Cela dépend du placement. Le compte pro rémunéré, le livret d’épargne pro, Spiko Euro et le fonds monétaire s'ouvrent dès 1 € de versement. Sur un compte à terme, le minimum se situe généralement à partir de 1 000 € pour une PME, et peut monter pour obtenir des taux d’intérêt négociés.
Comment mesurer la liquidité d'un placement ?
Il n'existe pas d'indicateur unique de liquidité, contrairement au risque et à son échelle SRI de 1 à 7. Pour évaluer la liquidité d'un placement, vérifiez le délai de retrait prévu (dans le contrat signé avec la banque pour un placement bancaire, dans le document d'informations clés (DIC) pour un fonds) et les éventuelles clauses qui peuvent limiter les retraits. Pour un fonds, gardez aussi en tête que les conditions de marché peuvent allonger ce délai.
Sources :
Document d'informations clés : comprendre l'information sur le risque du placement - Autorité des marchés financiers (AMF) - 2 février 2023
La garantie des dépôts - Fonds de garantie des dépôts et de résolution (FGDR) - 22 octobre 2026
Auteur : Patrick Garnier