Fondi monetari SICAV

Le SICAV monetarie, trascurate durante il periodo di tassi negativi nella zona euro, stanno vivendo un forte ritorno di interesse da quando i tassi sono risaliti. Concepite per allocare eccedenze di liquidità a breve termine con un rischio molto basso o quasi nullo in funzione della loro politica di allocazione degli asset, offrono un'alternativa interessante ai depositi vincolati e ai conti di risparmio.

Cos'è una SICAV monetaria?

Le SICAV monetarie sono Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) appartenenti all'universo degli Organismi di Investimento Collettivo (OIC). Investono tipicamente in titoli di debito a breve termine, detti anche titoli di debito negoziabili, tra cui figurano ad esempio i Buoni del Tesoro.

Si distinguono tre tipi di SICAV monetarie:

1. Fondi monetari a valore patrimoniale netto variabile: allocati in titoli a brevissimo termine (da 2 a 12 mesi).
2. Fondi monetari a valore patrimoniale netto costante: allocati principalmente in titoli di Stato, con massima stabilità.
3. Fondi monetari a valore patrimoniale netto a bassa volatilità: un compromesso tra i due precedenti.

Vantaggi delle SICAV monetarie: uno strumento di gestione della liquidità ultra-flessibile

• Disponibilità permanente: i fondi sono sempre disponibili e possono essere prelevati in qualsiasi momento. Sotto questo aspetto, le SICAV monetarie offrono una proposta di valore unica rispetto ai depositi vincolati.
• Rischio estremamente basso: nessuna esposizione ad azioni o obbligazioni societarie, minima esposizione alle fluttuazioni dei mercati.

Rendimento e commissioni

Il rendimento delle SICAV monetarie dipende dai tassi del mercato monetario (Euribor, €STR).

Commissioni da tenere a mente:

• Commissioni di ingresso: dallo 0 all'1%, spesso negoziabili.
• Commissioni correnti: gestione, depositario, commissioni di performance.
• Commissioni di uscita: raramente applicate.
• Commissioni in assicurazione vita: circa lo 0,8% annuo da aggiungere alle commissioni di gestione.

Fiscalità delle SICAV monetarie

Per i privati, i guadagni delle SICAV monetarie, che provengano dalla distribuzione di dividendi o da plusvalenze, sono soggetti all'imposta sostitutiva del 26%. Gli investitori privati possono optare per l'imposizione secondo l'aliquota marginale IRPEF se più vantaggiosa. Si consiglia di consultare il proprio commercialista per valutare il trattamento fiscale più adeguato alla propria situazione.

Conclusion

Le SICAV monetarie offrono un investimento sicuro e liquido, ideale per far fruttare eccedenze di liquidità, anche molto temporanee. La redditività delle SICAV monetarie dipende essenzialmente dal livello dei tassi di riferimento delle banche centrali: più i tassi sono elevati, più questi strumenti risultano interessanti per risparmiatori e responsabili finanziari. Prima di allocare capitale in una SICAV monetaria, è consigliabile analizzare le commissioni e la composizione del fondo per comprendere appieno il proprio investimento.