Spiko Cash & Carry
Fes que els teus diners rendeixin més amb una estratègia de cash & carry en actius digitals.
Fes que els teus estalvis treballin per tu
*Taxa anualitzada esperada neta de comissions, basada en 5 anys de backtesting de l'estratègia Spiko Cash & Carry.
- Risc 1: Fons del mercat monetari
- Fons de bons a curt termini
- Spiko Cash & Carry
- Risc 3: Fons de bons a llarg termini
- Risc 4: Fons mixtos (accions i bons)
- Risc 5: ETF de renda variable europea o dels EUA
- Risc 6: ETF de renda variable de mercats emergents
- Risc 7: ETF tecnològics i de criptomonedes
Què és una estratègia cash & carry?
Compreu un actiu al mercat al comptat. Pot ser un actiu físic, com una quantitat determinada de blat, o un instrument financer, com un bo del govern.
Veneu simultàniament el mateix actiu en un mercat de futurs, comprometent-vos així a lliurar-lo en una data futura (normalment un mes) a un preu fixat avui.
Aquesta operació fixa la diferència entre el preu de compra al comptat i el preu de venda a futurs. En mantenir la posició fins al venciment del contracte de futurs, n'obteniu el rendiment corresponent. Això és una operació de tipus cash-and-carry.
Aquesta operació només està justificada si el preu de venda dels futurs (pas 2) supera el preu de compra al comptat (pas 1) i si el diferencial resultant és superior al rendiment dels actius lliures de risc, com ara les lletres del Tresor.
Com funciona la nostra estratègia de cash & carry?
Els actius digitals, especialment el bitcoin (BTC) i l'ether (ETH), es troben actualment entre els actius que ofereixen les oportunitats de cash & carry més atractives.
Cada mes, assignem capital a l'estratègia amb el rendiment esperat més alt entre:
- una operació de cash & carry amb BTC utilitzant el contracte de futurs més proper que cotitza al Chicago Mercantile Exchange (CME),
- la mateixa operació amb ETH,
- Lletres del Tresor.
Si les lletres del Tresor són l'opció més atractiva a l'inici del mes, Spiko Cash & Carry supervisa diàriament si val la pena realitzar una operació de cash & carry amb BTC o ETH. Quan les condicions són favorables, es venen les lletres del Tresor per finançar el carry trade. La posició es manté fins que venç el contracte de futurs i l'estratègia es repeteix el mes següent.
Aquesta estratègia és totalment determinista, desenvolupada per Spiko i detallada al reglament de l'índex disponible aquí. L'implementa Marex, una firma líder en comerç de matèries primeres que actua com a única contrapart del fons.
Historial de rendiment i assignació
Assignació actual
Darrera actualització el 21 de nov. de 2025
Font: Compass Financial Technologies - més detalls aquí
Els nostres socis
%201.svg)
Característiques del producte
Preguntes freqüents
What risks are associated with Spiko Cash & Carry?
Spiko Cash & Carry has a low risk rating of 2/7 on the RSSI scale.
Capital may be at risk if Marex, the counterparty responsible for executing the Spiko Cash & Carry strategy, defaults.
Furthermore, the strategy is designed to optimize returns on a monthly basis, rather than generate daily interest. When the strategy is invested in a carry trade, the spot and futures prices of the underlying can diverge, potentially resulting in temporary losses over the course of the month.
How is this product structured from a regulatory standpoint?
Spiko Cash & Carry is set up as a French fonds professionnel spécialisé (professional specialized investment fund). In this regard, it is simply declared to the French Financial Markets Authority (AMF).
Why focus on digital assets?
Because they offer some of the most attractive cash & carry opportunities right now. Two factors explain this: first, the speculative appetite for this asset class, which drives steeply upward-sloping futures curves (in contango); and second, the still-limited presence of major financial institutions in this market, leaving these profit opportunities largely unarbitraged.
Which platforms are used to hold digital assets purchased on the spot market and to take futures positions?
Marex uses Coinbase to custody spot digital assets and the CME (Chicago Mercantile Exchange) to trade futures contracts. The CME is the world’s largest derivatives trading platform and features a clearinghouse that stands between buyers and sellers to eliminate counterparty risk.
Which customers are eligible for this product?
Spiko Cash & Carry is open to individuals and companies with a minimum initial subscription of €100,000.