Spiko Cash & Carry
Converteix la base dels futurs en rendiment per a la teva tresoreria.
Què és una estratègia cash & carry?
Compra un actiu al mercat al comptat, la qual cosa significa que pagues avui i el reps immediatament. Pot ser un actiu físic, com una quantitat específica de blat, o un instrument financer, com un bo del govern.
Vendre simultàniament el mateix actiu en un mercat de futurs, la qual cosa significa que avui acordes un preu per lliurar-lo en una data posterior (normalment un mes), mentre conserves l'actiu fins aleshores.
Com que tens l'actiu i ja has fixat el seu preu de venda futur, l'operació no depèn de cap a on es mogui el preu de l'actiu. Captures la diferència entre el preu de compra al comptat i el preu de venda a futur mantenint la posició fins que venci el contracte de futurs. Això és una operació de cash & carry.
Exemple: compres l'actiu avui per 100.000 $ i vens el futur a un mes per 101.000 $. Tant si el preu puja com si baixa entremig, lliures l'actiu que ja tens, cobres 101.000 $ i et quedes amb el diferencial de 1.000 $.
Important:
Aquesta operació només està justificada si el preu de venda a futur (pas 2) supera el preu de compra al comptat (pas 1), i si el diferencial resultant és superior a la rendibilitat dels actius sense risc, com ara les lletres del Tresor.
Coneix Spiko Cash & Carry
La nostra estratègia de cash & carry identifica els actius amb el diferencial més atractiu entre els mercats al comptat i els futurs del CME.
Cada mes, captura la millor oportunitat disponible.
La nostra estratègia de cash & carry identifica els actius amb el diferencial més atractiu entre els mercats al comptat i els futurs del CME.
Comença de nou el mes següent.
La implementa Marex, un broker líder en matèries primeres i derivats financers, que actua com a única contrapart de Spiko Cash & Carry.
Col·laborem amb líders del sector
%201.png)
%201.svg)
Només està disponible per a usuaris elegibles i no es comercialitza ni es promociona per a la seva distribució fora de França.
Faci que els seus excedents de tresoreria generin rendibilitat
Disponible a partir d'una subscripció inicial mínima de 100.000 € (o l'equivalent en USD)
Els resultats passats no són indicatius de resultats futurs.
Comprendre el perfil de risc
Risc 1
Fons del mercat monetari
Spiko Cash & Carry
Risc 2
Fons de bons a curt termini
Risc 3
Fons de bons a llarg termini
Risc 4
Fons multi-actius
Risc 5
Fons de renda variable europea o dels EUA
Risc 6
Fons de renda variable de mercats emergents
Risc 7
Fons tecnològics o de criptomonedes
Dades clau
*Rendiment net anualitzat (després de comissions) dels darrers 31 dies.
Característiques del producte
Preguntes freqüents
What are the risks of Spiko Cash & Carry?
Spiko Cash & Carry carries two main types of risks:
• Strategy-inherent risks: risks tied to how the strategy performs, such as basis risk within the month and roll risk at month-end;
• Counterparty risk: the fund relies on synthetic replication, via a certificate issued by Marex, to deliver the strategy's performance rather than implementing it directly. As a result, capital is at risk if Marex defaults on its certificate.
Why does the fund use an index calculated by MSCI?
The index allows the strategy's performance to be calculated daily and independently, following a fully deterministic methodology. The fund's counterparty, Marex, issues a certificate that the fund purchases; this certificate pays the fund the performance of the strategy. As a result, the strategy's execution risk is borne by Marex, rather than the fund.
Does the fund pay exactly the performance of the index?
No, because the fund charges fees, both management fees and a performance fee. As a result, the fund's performance corresponds to the strategy reflected in the index, minus these fees.
Which CME contracts are tracked by the strategy?
The strategy currently follows 1-month futures contracts on BTC, ETH, SOL, and XRP, a list that may evolve over time. These contracts were selected because they have historically offered frequent and significant carry opportunities, in line with the strategy's objective of maximizing the carry opportunities to capture.
What are the eligibility criteria for subscribing to the fund?
Spiko Cash & Carry is open to individuals and companies with a minimum initial subscription of €100,000 (or equivalent in USD).